2026年基金从业资格考试证券发行与承销考点梳理课件.pptxVIP

2026年基金从业资格考试证券发行与承销考点梳理课件2026年基金从业资格考试证券发行与承销核心考点全解析实用干货·值得收藏

CONTENTS目录1证券发行与承销概述2证券发行的基本原则与条件3证券承销的方式与流程4证券发行与承销的监管要求2026年基金从业资格考试证券发行与…2/36

证券发行与承销定义与功能1.证券发行与承销是指发行人向不特定或特定投资者出售证券以筹集资金的行为和过程，是资本市场中连接资金供需双方的关键机制。它为政府、企业和个人提供直接融资渠道，促进资源配置优化和经济稳定增长。例如，2019年中国A股市场通过IPO融资超过1.2万亿元，支持了众多创新型企业发展壮大。证券发行与承销通过建立公开透明的市场交易机制，提高了资金使用效率，降低了融资成本，是现代金融体系不可或缺的组成部分。2.证券发行是发行人向投资者出售证券的行为，包括首次公开发行（IPO）、增发、配股等形式，是资金需求的起点。承销则是证券公司作为中介机构，通过包销或代销方式帮助发行人完成证券销售的过程，确保发行成功。两者结合构成了完整的证券发行与承销活动，在资本市场中发挥着至关重要的作用。3.证券发行与承销的功能主要体现在为政府、企业和个人提供融资渠道，促进资本形成和经济增长。例如，2020年新冠疫情期间，通过债券发行与承销，我国地方政府融资平台筹集资金超过2万亿元，有效缓解了地方财政压力