权证知识.doc

权证知识 第一部分 权证基础知识 2 一、权证买卖、收益、手续费等小知识 2 1、什么是权证？ 2 2、权证有哪些种类？ 2 3、权证的发行公告书列明的条款一般是什么含义呢？ 3 4、投资者如何利用权证获取超额利润和规避风险？ 3 5、投资者在投资权证时应该注意哪些风险？ 4 6、影响权证价格的因素有哪些？ 4 7，决定权证价值的主要因素 5 二、权证入市须知 5 1、投资者入市前需要办理什么手续？ 5 2、权证买卖使用什么帐户？ 6 3、如何编制权证的简称和代码？ 6 4、权证的交易规则和A股股票有什么不同？ 6 5、权证的价格涨跌幅限制与股票有什么不同？ 7 6、投资者如何对权证行权？ 7 7、在标的证券除权、除息等股权登记日（R日）当天申报行权所得的证券是否含权？ 7 8、权证交易中主要会披露哪些信息？ 7 9、权证的到期日和最后交易日是同一天吗？ 8 10、权证如何向投资者收费？ 8 11、什么叫创设权证？ 8 第二部分 操作技巧 12 权证操作的三大秘诀 12 第一条：顺应趋势趋势是投资者最好的朋友 12 第二条：只做龙头所谓擒贼先擒王 13 第三条：迅速逃顶做权证一般不轻易持仓过夜 13 五个技巧 14 技巧一：深市权证更透明 15 技巧二：下午两点半之前抛出 15 技巧三：急跌可介入 15 技巧四：喜新厌旧 15 技巧五：设置止损位 15 必须掌握的盘口操作四十条军规 16 别拿权证当股票 18 第三部分 一些示例分析 20 认沽权证行权为何会导致损失？ 20 第一部分 权证基础知识 一、权证买卖、收益、手续费等小知识 日前发布了《深圳证券交易所权证管理暂行办法》，为了方便投资者理解及实际参与权证产品交易。内容分权证基本常识和入市须知两个部分，投资者应了解这方面的相关知识特转一些问答如下方便大家学习： 1、什么是权证？ 　　答：权证是一种有价证券，投资者付出权利金购买后，有权利（而非义务） 在某一特定期间（或特定时点）按约定价格向发行人购买或者出售标的证券。其中 ： 　　发行人是指上市公司或证券公司等机构； 　　权利金是指购买权证时支付的价款； 　　标的证券可以是个股、基金、债券、一篮子股票或其它证券，是发行人承诺 按约定条件向权证持有人购买或出售的证券。 　　 2、权证有哪些种类？ 　　答：权证根据不同的划分标准有不同的分类： 　　（1）按买卖方向分为认购权证和认沽权证。认购权证持有人有权按约定价格 在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券，认沽权证持有人则有权卖出标的证 券。 　　（2）按权利行使期限分为欧式权证和美式权证，美式权证的持有人在权证到 期日前的任何交易时间均可行使其权利，欧式权证持有人只可以在权证到期日当日 行使其权利。 　　（3）按发行人不同可分为股本权证和备兑权证。股本权证一般是由上市公司 发行，备兑权证一般是由证券公司等金融机构发行： 比较项目 股本权证 备兑（衍生权证） 发行人 标的证券发行人 标的证券发行人以外的第三方 发行目的 为筹资或高管人员激励用 为投资者提供避险、套利工具 行权结果 公司股份增加、权益稀释 不造成股本增加或权益稀释 （4）按权证行使价格是否高于标的证券价格，分为价内权证、价平权证和价 外权证。 　　　　　　 价格关系 　　　　 认购权证 　　 认沽权证 　　行使价格＞标的证券收盘价格 价外 　　 价内 　　行使价格＝标的证券收盘价格 价平 　　 价平 行使价格＜标的证券收盘价格 价内 　　 价外 　　（5）按结算方式可分为证券给付结算型权证和现金结算型权证。权证如果采 用证券给付方式进行结算，其标的证券的所有权发生转移；如采用现金结算方式， 则仅按照结算差价进行现金兑付，标的证券所有权不发生转移。 3、权证的发行公告书列明的条款一般是什么含义呢？ 答：权证的各要素都会在发行公告书中得到反映，举例来说： A公司发行以该公司股票为标的证券的权证，假定发行时股票市场价格为15元，发行公告书列举的发行条件如下： 　　（1）发行日期：2005年8月8日 　　（2）存续期间：6个月 　　（3）权证种类：欧式认购权证 　　（4）发行数量：50，000，000份 　　（5）发行价格：0.66元 　　（6）行权价格：18.00元 　　（7）行权期限：到期日 　　（8）行权结算方式：证券给付结算 　　（9）行权比例：1：1 　　上述条款告诉投资者由A公司发行的权证是一种股本认购权证，该权证每份权 利金是0.66元，发行总额为5千万份，权证可以在六个月内买卖，但行权则必须在 六个月后的到期日进行。如果到期时A公司股票市场价格为20元，