汽车金融及其产业化问题 .ppt

(二)汽车金融的主要功能 １ 价值发现功能 潜在（未来）收入价值的发现 潜在生产力价值的发现 ２ 价值实现功能 个人 生产销售企业 金融机构 (二)什么是汽车金融的产业化 1.区分汽车产业的金融化与汽车金融的产业化 汽车产业的金融化是金融对汽车产业的渗透.控制和有机生长的漫长历史过程,是前提和基础 汽车金融的产业化是在汽车产业金融化的情况下的深化提高 2.汽车金融的产业化内涵 金融管理思想的出现与主流化 汽车金融主市场的扩大与成熟 汽车金融衍生子市场的出现与成长 汽车金融工具的创新与广泛使用 汽车金融技术体系的形成与运用 汽车金融的企业资本化运作 汽车金融的资产证券化 汽车金融的消费投资化与基金运作 (三)汽车金融的产业化现状 全面扩张战略 快速深化战略 务实多元战略 超前虚拟战略 (四)带来的好处和问题 解决汽车产业持续发展的资金.市场.技术 三 汽车金融的功能与现状 （一） 汽车金融的主要功能 ４汽车金融服务有助于引导庞大的国内私人储蓄的分流，形成对国民经济支柱产业的投资控制能力。 按世界银行图表集法计算，１９９８年中国的总储蓄额和总投资额分别为４１３２亿美元和３７４８亿美元，只低于美国、日本和德国，而高于其他国家。按购买力平价（ＰＰＰ）方法计算，中国的总储蓄额和总投资额高达１７６０４亿美元和１５９９８亿美元，超过了其他所有国家。中国的总储蓄率和总投资率远远高于欧美发达国家和巴西，也明显高于作为亚洲强国的日本和韩国。 三 汽车金融的功能与现状 （一） 汽车金融的主要功能 ５ 财务杠杆功能 资金放大与财务现金流 ６ 资本运作功能 产业价值链的整合 金融工具的应用 企业权益资本及营销网络的价值放大 三 汽车金融的功能与现状 （二）汽车金融的现状比较分析＿汽车个人消费方面 １ 汽车金融产品的种类不同，分期付款和汽车租赁。 ２ 促进汽车消费、发展汽车产业的主要途径。 ３ 国外一般都有较完善的法律制度来保障和支持分期付款购车行为。 ４ 国外汽车金融的开展以一定规模的金融资产和相对完整的金融组织体系为基础,并拥有专业管理经验和预防风险能力。 ５ 国外保险公司参与汽车金融服务。国外保险公司不仅对汽车使用提供各种险种，而且还提供分期付款购车信用保证保险。 ６ 国外汽车金融租赁业务发展迅速。汽车金融服务市场不完善，商业银行缺乏对汽车业的持续支持。 三 汽车金融的功能与现状 （二）汽车金融的现状比较分析＿汽车个人消费方面的现状及基本结论： １ 汽车制造商和经销商不是汽车金融服务主要提供者。 ２ 汽车产业增值链割裂和制造与销售售后服务脱节 ３ 服务体系不健全，售后服务对市场竞争支持不足 ４ 受投资主体与行业划分限制，产业组织被人为支解。 结论一．汽车金融服务的市场接受程度较低。 结论二．从服务和维修环节来看，中国汽车金融服务发展的产业基础比较薄弱。 三 汽车金融的功能与现状 （二）汽车金融的现状比较分析＿汽车金融产业化方面 汽车金融服务信贷资产证券化是资产证券化的特殊分支，也是证券化最大的三个金融资产之一。 １９８５年前半年所罗门兄弟的投资银行公司从曼瑞恩中部银行购买了２３００万美元的汽车贷款， １９８５年１２月通用金融公司通过第一波士顿公司（发行了５亿多美元的汽车信贷证券。 截止１９９２年底，美国累计发行ＡＢＳ达２０５０亿美元，其中由汽车抵押贷款资产支持ABS发行额为８０２亿美元，占3３９％。 四 汽车金融的产业化问题 (一)当前提倡汽车金融产业化的国际金融环境变迁 汽车金融赖以存在的金融环境发生了巨大的变化： 传统汽车金融存在的基础是传统金融，现代汽车金融存在的基础是现代金融。 20世纪最后二三十年，对于人类现在与未来意义重大而又影响深远的发展，是自然科学与工程技术领域内的计算技术、新材料与生物工程；而在社会科学领域，则是经济全球化、经济金融化、金融全球化以及一定程度和一定范围内的金融工程化。 四 汽车金融的产业化问题 2、金融全球化 所谓经济金融化是指经济与金融日益相互渗透融合及社会财富或资产日益金融资产化，并由此带来了经济关系日益金融关系化，这导致越来越多的人本身成为庞大金融体系的一个分子和微观影响因素，金融体系的任何波动与危机也越来越和社会上越来越多的人的利害关系联系起来……这是百年来金融一系列巨大变迁中的基础性变迁。 四 汽车金融的产业化问题 3、金融工程化 金融的一定程度的工程化是金融在过去二三十年中的一个重大的事态发展，集中表现在金融商品、交易技术、定价与风险分散等方面的一定程度的数学模型和工程技术化。 四 汽车金融的产业化问题 1 、经济金融化（金融经济） 金融在国别经济体、区域经济体以及全球经济体中的地位发生了变化：传统经济是以对自然资源的利用消耗