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第四节 其他衍生工具简介 一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求。) 1．在美国存托凭证(ADR)的业务机构中，负责ADR的保管和清算的机构是( )。 A．证券交易所 B．存券银行 C．托管银行 D．中央存托公司 [答案] D 2．下列哪项不是美国存托凭证发行必需的步骤?( ) A．投资者委托经纪人以ADR形式购买非美国公司证券 B．将所购买的证券存放在托管银行 C．存券银行命令托管银行移送证券 D．存券银行发出ADR [答案] C [解析] C项，只有当ADR被取消时，才能指令托管银行把基础证券重新投入当地市场。 3．在一国(个)证券市场上流通的代表另一国(个)证券市场上流通的证券的证券称为( )。 A．预托证券 B．预托凭证 C．转账凭证 D．可转让凭证 [答案] B 4．中国存托凭证(CDR)是指( )。 A．在大陆发行的代表境外或者香港特区证券市场上某一种证券的证券 B．在境外或者香港特区发行的代表大陆证券市场上某一种证券的证券 C．在境外发行的代表香港特区证券市场上某一种证券的证券 D．在香港特区发行的代表境外证券市场上某一种证券的证券 [答案] A 5．作为美国存托凭证(ADR)的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务的是( )。 A．托管银行 B．中央存托公司 C．存券银行 D．保荐人 [答案] C 6．存托凭证业务中，托管银行所提供的服务包括( )。 A．按照ADR持有人的要求领取红利或利息，用于再投资或汇回ADR发行国 B．负责ADR的注册和过户 C．负责保管ADR所代表的基础证券 D．负责对公司管理监督 [答案] C [解析] 在ADR的有关业务机构中，托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，其主要负责ADR所代表的基础证券的保管；根据存券银行的要求领取红利或利息，用于投资或汇回ADR发行国；向存券银行提供当地的市场信息。 7．仅可以在合格机构投资者范围内交易的ADR是( )。 A．144A规则下的私募ADR B．三级有担保ADR C．二级有担保ADR D．一级有担保ADR [答案] A [解析] 144A规则下的私募ADR采用欧洲的标准，交易方式为QIB(合格机构投资者)之间。BC两项是在交易所或NASDAQ交易；D项是在柜台交易市场交易。 8．允许外国公司无须改变现行的报告制度就可以享受公开交易证券好处的存托凭证是( )。 A．无担保的存托凭证 B．一级存托凭证 C．二级存托凭证 D．三级存托凭证 [答案] B [解析] 有担保的存托凭证分为一、二、三级公开募集存托凭证和美国144A规则下的私募存托凭证。其中，一级存托凭证允许外国公司无须改变现行的报告制度就可以享受公开交易证券的好处。 9．一家外国公司如果要在美国市场上筹集资本，则必须采用( )。 A．一级ADR B．二级ADR C．三级ADR D．无担保ADR [答案] C 10．1993年7月，( )以存托凭证的方式在纽约证券交易所挂牌上市，开了中国公司在美国证券市场上市的先河。 A．中国石化 B．上海石化 C．北京石化 D．广州石化 [答案] B 11．以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的融资形式为( )。 A．供股 B．可转债回购 C．资产证券化 D．MBO [答案] C 12．股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化是根据( )进行分类。 A．证券化的基础资产不同 B．证券化产品的金融属性不同 C．资产证券化发起人、发行人和投资者的公司类型不同 D．资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同 [答案] B 13．根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，资产证券化分为( )。 A．未来收益证券化和信贷资产证券化 B．境内资产证券化和境外资产证券化 C．境内资产证券化和离岸资产证券化 D．股权型证券化和债权型证券化 [答案] C [解析] 资产证券化的分类包括：①根据证券化的基础资产不