证券投资分析 第5讲__证券投资k线理论.ppt

第5讲 K线理论 本讲主要内容： K线画法 单根K线的市场含义 K线组合的市场含义 一、K线的绘制 1、K线绘制的价格要素 开盘价、收盘价、最高价、最低价 2、K线的含义 K线是由实体与影线组成，并通过K线的颜色来代表当天价格走势是上涨还是下跌，一般红色（阳线）代表当天上涨，绿色（阴线）代表下跌。 其中以实体的上、下界限代表开盘或收盘价，以上影线最高点代表最高价，以下影线最低点代表最低价。红色图中实体部分的上边线表示收盘价，下边线表示开盘价，而绿色图刚好相反。 实体的上、下界限代表开盘或收盘价，以上影线最高点代表最高价，以下影线最低点代表最低价。 案例：试用K线表示下列一组数据: 备注： 根据四个价格位置的不同，k线有多种形状，如：4个价格重合（一字形）；最高价与最低价不同但开收盘价相同为十字形；开收盘价不同但无上下影线为光头光脚线等等。 一般来说，上影线代表卖方的力量，越长表示空方的力量越大；下影线代表买方的力量，越长表示多方的力量越大。如果上下影线都比较长，而实体部分比较短，甚至是一条横线，则表示多空双方争夺比较厉害，进一步的走势不明朗。 就当天即时走势来说，如果先高后低，可能暗示后期走势会下跌。先低后高则相反。 二、典型K线的形状 三、K线组合 黄昏之星 10、T字形:开盘价与最高价.收盘价为同 一个价位,盘中价格急剧下探但后又被拉起, 这种形态常见于市场的底部,有看涨意义 （一）星光引路 1.早晨之星:即预示着跌势将尽,大盘 处于拉升的前夜，行情摆脱下跌的阴影,逐 步走向光明。 早晨之星 早晨十字星 2.黄昏之星:市场在持续的涨势之后,已 激情不再，就像再好的筵席也有散场之时。 黄昏之星的图形，预示市场趋势已经见顶, 卖出的时机悄然来监。 黄昏之星 黄昏之星 在识别星形 K 线的转势意义时,若出现以下几种情况,则信号的准确性会大大提高。 (1)构成星形 K 线的当日,价格出现了跳空缺口，直到收盘时，该缺口仍未被填补。 (2)星形 K 线的实体部分较为短小,开盘价与收盘价相当接近。 (3)构成星体 K 线的当日,平均成交量出 现异乎寻常的放量或萎缩,常说的“天量天 价”。“地量地价”,说的很可能就发生在这些 形态之上。 （二）锤头与吊颈 1.锤头:在市场的阶段性底部,常常会出现价位急剧下跌,创出一段时间以来的新低，但这时空方能量彻底释放了,主动性买盘开始逢低介入,在低位斩仓割肉者越来越少，以致多空力量的平衡点不断上移,最终以高于当天开盘价或略低于当日开盘价收盘，显示价格已基本上跌无可跌了。 锤头 2.吊颈: 出现在行情的顶部之上 ，预示一轮涨势可能结束。 上吊线 （三）光明与黑暗 1.穿头破脚: 是常见市场最为剧烈的 一种 K 线形态，应引起足够的重视。它是市 场反转信号最强烈的 K 线,它出现在一个涨势 的后期,往往会带来“崩盘”;它出现在熊市的 尾部，则可能造成“井喷”。 穿头破脚 2.大阳烛:属于低开高走的格局,具有强烈向好的意味。但也容易出错，尤其是快速拉升时，可能意味着很快就到顶。 3.大阴烛:常常对牛势构成极大的杀伤 力，极低下跌可能。 4.身怀六甲: 在长阳或长阴线之后,出现一根短线，无论是阳烛还是阴烛,好像长 K 线怀中的胎儿。一般预示着市场上升或下跌的力量己趋衰竭,市场己有改变既有趋势的迹象。 * * 最高价 收盘价 开盘价 最低价 最高价 开盘价 收盘价 最低价 Back 时间 1 2 3 4 5 开盘价 20 25 30 45 25 最高价 30 25 35 50 40 最低价 15 10 15 35 25 收盘价 25 15 20 40 35 back 1 2 3 4 5 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 价位 时间 阴阳烛图 1、光头光脚阳线: 没有上下影线,开盘价为最低价,收盘价为最高价. 常见于牛市之中. 2、光头光脚阴线: 没有上下影线,开盘价为最高价,收盘价为最低价. 常见于跌势之中. 3、带下影线的阳线: 没有上影线,收盘价即为最高价,常见于涨势之中. 4、带下影线的阴线:开盘价为最高价, 高开低走,但呈下跌抵抗特征,常见于跌 势. 5、带上影线的