2011年上半年券商集合理财市场报告.pptVIP

* 附录：获得Wind 四星及以上评级（一年期）券商集合理财产品数据来源:Wind 资讯Wind 券商集合理财产品评级算法说明：标准分算法：假设i 基金对应指标X 的值为同类基金对应X 指标的平均值为对应的标准差为：，则基金i 应的标准分按评级标准分进行分段给出星级：1 、1 星，最低10% [0%,10%] 2 、2 星，次低22.5% (10%,32.5%] 3 、3 星，中间35% (32.5%,67.5%] 4 、4 星，次高22.5% (67.5%,90%] 5 、5 星，最高10% (90%,100%] 详细信息可于WFT 终端- 基金- 券商集合理财- 业绩评价查询。其中Sortino ratio 指标的算法为：具体方法：先算出Sortino ratio 标准分= 超额收益率标准分- 下行风险标准分附录：获得Wind 四星及以上评级（一年期）券商集合理财产品数据来源:Wind 资讯免责声明本文档是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具仅供参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人做出邀请。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的内容并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。谢谢！* * * 【Wind 资讯】2011 年上半年券商集合理财市场报告　　(2011 年7 月) Wind 资讯金融情报所引言 2005 年第一只券商集合理财产品问世，但由于错过了其后的牛市，目前看来较之公募和私募，券商集合理财市场依旧处于相对弱势。不过，伴随着东方证券资产管理有限公司的成立，券商系资产管理公司正式“破题”，中国资产管理市场迎来变局，从上半年产品发行情况看，行业依旧稳健处于快车道中。2010 年，原南方基金旗下固定收益部总监助理万晓西，投资部总监苏彦祝和专户投资管理部副总监付罗龙相继加盟第一创业资管部，不惜重金显示出中小券商对于集合理财业务的急切关注。2011 年年初，原农银汇理投资总监栾杰转投国泰君安资产管理公司，奔私不再是明星基金经理首选，虽然上半年券商集合产品整体业绩并未表现出绝对优势，但在逐渐得到顶尖人才的青睐后，行业的“钱途”或值得大家期待。券商集合理财市场概览券商管理产品情况业绩表现持仓情况附录：获得Wind 四星及以上评级（一年期）券商集合理财产品目录目录券商集合理财市场概览券商管理产品情况业绩表现持仓情况附录：获得Wind 四星及以上评级（一年期）券商集合理财产品整体市场数据来源:Wind 资讯2005 年市场发行了首只券商集合理财产品，但错了2006-2007 年的大牛市，其后券商集合理财业务的发展较之公募基金偏慢。2010 年该市场逐渐为市场所关注，发展也出现明显提速。2011 年上半年新发产品49 只，较之2010 年同期增长9 只，合计发行份额371.84 亿份，较2010 年上半年的357.30 亿份上升14.54 亿份，行业依旧运行于快车道中。上半年新品种发行情况数据来源:Wind 资讯2011 年1-6 月合计新发产品49 只。5 月份新发产品14 只，是上半年发行产品最多的月份，而2 月虽仅发行7 只新品，但合计发行111.94 亿份，是发行份额最好的月份。现有产品计划类型统计目前市场上处于存续期的券商集合理财产品有238 只，其中非限定类产品无论数量还是资产规模上均占据绝对优势。数据来源:Wind 资讯现有产品计划类型统计券商集合理财产品按照所属概念可以分为股票型、混合型、债券型、货币市场型、FOF 和QDII 型，不论从数量还是资产净值角度看，操作最为灵活的混合型产品占比均最高。与公募市场上半年低风险品种发行井喷情况有所不同的是，券商集合理财产品中，债券型、货币市场型上半年发行占比较小，目前低风险品种在全部产品占比也相对较低。数据来源:Wind 资讯托管情况统计目前有十四家银行作为券商集合理财产品的托管行（公募基金托管行中还有邮政储蓄银行），其中建设银行不论托管产品数量还是托管资产均遥遥领先。中国银行、交通银行和工商银行托管产品数量较多，而中信银行、招商银行在托管资产净值上领先。数据来源:Wind 资讯目录券商集合理财市场概览券商管理产品情况业绩表现持仓情况附录：获得Wind 四星及以上评级（一年期）券商集合理财产品券商管理产品统计数据来源:Wind 资讯当前处于存续期内的238 只券商集合理财产品分属55 家券商。从管理资产规模角度看，中信证券、国泰君安和光大证券位列三甲；而在产品数量方面，东方证券资产管理公司高居榜首，国泰君安和中信证券紧随其后。券商上半年新发产品统计1-6 月，有30 家券商成功发行了新产品，其中广发证券发行3