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研 究 报 告 股票期权会计制度研究 课题研究员 段亚林 深圳证券交易所综合研究所 2002年5月17日深证综研字第0056号 0 段亚林，中国社会科学院研究生院管理学博士，曾先后就职于大 鹏证券北京投行总部、国信证券财务顾问公司及华夏基金管理公司投 资部，从事投资银行、兼并收购和基金管理业务，现为深圳证券交易 所博士后工作站博士后研究人员。出版有专著《论大股东股权滥用及 实例》，在《中国工业经济》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券 时报》公开发表专业论文三十二篇，并参与国家自然科学基金重大课 题“中国证券市场现状分析”的研究工作，为子课题负责人。在深圳 证券交易所博士后工作站工作期间，先后完成了《上市公司股票期权 制度设计与监管》、《非公平关联交易下的公司利益转移问题研究》等 研究报告及其他课题研究。 联系电话：0755-3254240-MIAL：ylduan@E 1 内容提要 随着我国企业员工薪酬制度改革的深入，我国的股份制公司尤其 是上市公司的员工薪酬结构开始发生深刻的变化。越来越多的上市公 司除了给员工支付工资、奖金等现金报酬之外，开始尝试给高级管理 人员、核心技术人员发放股票期权、股票增值权（SAR）等股票薪酬， 或者以员工持股计划（ESOPs）的方式让全体员工参与公司持股。股 票期权等新的激励方式的涌现改变了我国企业长期以来的单一现金 薪酬体系，使员工与企业的利益联系更加紧密，降低了企业的委托— 代理成本。但股票期权的推出也带来了很多重大问题亟待解决，其中 一个重要的问题就是如何确定我国的企业股票期权会计准则以正确 核算企业的薪酬费用和每股收益等指标。 海外发达国家如美国等，从上世纪七十年代起就开始建立股票期 权会计准则，经过数十年的演变历史，美国的股票期权会计准则体系 已经逐步完善，主要的准则包括会计原则委员会（Accounting Principle Board,以下简称为APB）第25号意见书、财务会计准则 委员会（ 以下简称为FASB） 第123号公告、特别任务小组（ 以下简 称为 EITF）系列公告等。通过建立并实施这些会计准则，美国企业 的股票期权入帐方法逐步得以规范与完善，上市公司的每股收益与薪 酬费用等财务指标得到了合理地反映，这一切为我国建立股票期权会 计准则提供了重要的参考标准。 2 本报告在详细介绍美国股票期权会计准则的同时，积极探讨我国如何 合理建立自己的股票期权会计准则，股票增值权等其他股票薪酬的会 计原则可以参照股票期权会计准则的内容来拟订。报告第一部分简要 介绍了美国股票期权会计准则的主要制订机构以及目前已颁布的主 要准则；第二部分重点介绍美国的APB第25号意见书的内容与具体 应用；第三部分介绍FASB第123号公告的主要原则；第四部分以案 例的方式讲述FASB第123号公告的具体应用；最后是对我国目前企 业处理股票期权帐务的几种常见办法的评述，以及对我国未来制订股 票期权会计准则的一些政策建议。 3 ABSTRACT During the past a few years, the stock-based employee compensation plans have been gradually used by some china’s listed companies. They start to design and implement stock options, stock purchase plans, stock appreciation rights, ESOPs etc. to motivate their employees, especially high-level managers and important technicians. Th