第十章2流动资产管理.pptVIP

应收帐款的信用风险分析 信用风险是指企业不能收回应收帐款而发生坏帐损失的可能性。信用风险分析的步骤： 取得信用申请人的有关信息 分析所取得的信息并确定申请人的信誉 进行信用决策 申请人的信息来源 1、财务报表 2、信用评级和信用报告 3、银行记录 4、交易记录 5、公司自己的历史记录 应收帐款政策 应收帐款政策由信用标准、信用条件和收帐政策三部分组成。 信用标准。客户企业能否得到商业信用的必要条件，通常用企业的信用评分判定。 信用条件。由信用期限、折扣期限和折扣额组成。 信用期限：客户正常的付款期限； 折扣期限：客户享受现金折扣的付款期限； 折扣额：客户在折扣期限内付款可得到的现金折扣数额。 信用条件常用：2/10，n/30 的方式表示。 应收帐款管理 平均收款期：全部应收帐款÷平均日赊销额 应收帐款帐龄表： 应收帐款帐龄（天） 应收帐款数额 ％ 0～10 1 300 000 86.0 11～30 200 000 13.2 31～45 10 000 11.9 46～60 0 0.0 60天以上 0 0.0 应收帐款总计 1 510 000 应收帐款风险防范与控制 （一）建立客户档案 1、客户与本公司有关的往来情况； 2、客户的基本情况； 3、客户的资信情况。 （二）修订信用政策 1、把销售量提高到最大； 2、把应收帐款的机会成本降到最低； 3、把坏帐损失降到最低。 （三）建立信用额度 （四）应收帐款监督 （五）加强收帐管理 （六）信用报告制度 1、每月一次的最高财务主管和管理当局参加的会议； 2、每月两次的信用控制单位和业务单位联席会议； 3、每两周一次的信用部门内部召开的会议。 第三节 存货管理 存货主要包括原材料、在产品和产成品。原材料存货给予公司采购的灵活性；在产品（半成品）给予公司生产上的灵活性；产成品存货给予公司生产进度和销售上的灵活性。 通常，出于利益上的考虑，销售经理和生产经理倾向于保持大量存货；采购经理可以通过大额订单获得数量折扣，他也倾向于保持大量存货；抵制保持大量存货的责任就落在了财务经理身上，他必须在考虑存货的成本基础上来确定合理的存货水平。 存货经济订货批量（economic order quantity，EOQ） 经济订货批量是在给定预期用量、订货成本和储存成本的条件下，确定某一类特定存货的最优订购批量，即既能够满足生产经营需要又能使存货成本达到最低的一次采购数量。 一、存货成本 1、采购成本 由买价和运杂费构成的成本，其数额取决于采购数量和单位成本。单位采购成本一般不随采购数量的变动而变动。因此，采购成本在采购批量决策中属于无关成本；但在有“数量折扣”时，采购成本就成为决策的相关成本了。 2、订货成本 是为了订货而发生的各种成本（采购人员工资、采购部门一般经费、采购业务费等）。假设采购一次的成本是固定的，则订货成本与采购批量反方向变化而与采购次数成同方向变化。 3、储存成本 是指因储存存货而发生的成本（仓储费、存货占用资金的利息支出或放弃利息、保险费、损耗费等）。假设储存单位存货的成本是不变的，则储存成本与采购批量成同方向变化而与采购次数成反方向变化。4、缺货成本 是指由于存货数量不足而给生产和销售带来的损失（停工损失、失去的销售机会、采取补救措施而发生的成本）。 二、经济批量的基本模型 假设：①存货的年需求量和日需求量是固定不变的； ②从定货到货物到达企业的时间间隔是0； ③每批货物均一次全额到达； ④没有数量折扣； ⑤没有缺货等（无安全储备） 存货相关总成本为： TC = （Q/2）?C+（A/Q）?F = √2AFC 经济定货批量为： Q* = √2AF/C 经济采购次数为： N* = A/Q = √AC/2F 需求稳定而无安全储备的存货变动情况 三、确定经济订货点（order