实证分析中应该注意的几个问题( 7).docVIP

保险实证分析中应该注意的几个问题 我国保险业经过20多年长足发展已经初具规模，我国保险业渡过了快速膨胀的初期阶段，步入持续发展的平稳阶段。因此，近年来业内人士开始关注我国保险业合理的发展速度与规模，以及保险业与国民经济发展之间的相互关系等问题，例如，孙祁祥和贲奔（1997）分析了影响我国保险需求规模的因素，建立了保费收入与银行存款总量线性回归模型；吴开兵等（2000）利用双对数模型和LOGISTIC模型通过对日本保险深度与GDP的模拟来预测我国未来几年保险深度；相关文章还有肖文等（2000），和各省、市和地区的保险统计分析报告。这些文章从宏观和区域经济角度对我国保险业发展状况和潜力进行了颇有建树的研究。这里，笔者将保险实证分析中一些值得商榷的问题和不成熟的想法提出来，与相关人士共同探讨，希望能够推动计量经济学思想和方法在保险领域的充分应用，进而促进保险学的发展。　　·重视原始保险数据的挖掘和利用。　　无容质疑，保险业是一个国家国民经济的重要组成部分，具有长期性和稳定性特点的保险资金是资本市场主要资金来源。但是，国内外保险领域实证分析文章，尤其与金融方面的实证分析文章相比，无论在数量和质量上都存在很大差别。根本原因是各个国家的职能部门、保险协会、保险公司和投保企业披露的保险统计资料很少，宏观和微观的保险数据质量不高。例如，Nobuyoshi Yamori（1999）指出随着1987年日本会计制度改革，日本上市公司不再公布公司保费支出，因此，他只能依据1986年日本上市公司披露的保险数据对日本企业保险需求进行分析。Damian Ward Ralf Zurbruegg（2000）在研究经济合作与发展组织九个成员国保险业与其经济发展相互关系时，不得不说明拥有的保险数据个数达到了所使用的非平稳时间序列方法的最低要求。栾存存（2002）讨论了我国当前公开的保险数据中诸如数据残缺、交流渠道不畅等问题。因此，正如挪威著名保险学家Karl H. Borch在《保险经济学》中指出的，“由于统计资料的缺乏，保险学研究中无法发挥金融学中常见到的理论研究和实证研究之间相得益彰的促进作用”（庹国柱等译，1999）。　　在这样客观条件限制下，进行与保险有关的统计分析时，更要重视保险数据的搜集和整理，尽可能地提高数据使用价值。一个典型例子是宏观保险数据，保费收入和由此得到的保险深度和保险密度等保险指标。目前，我国历年保费收入基本上沿用下面三段式数据。 阶段1 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 保费 4.6 7.8 10.3 13.2 20.0 33.1 45.8 71.1 109.6 142.6 阶段2 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 保费 155.8(4.2) 209.7(4.6) 335.2(3.4) 499.6 437.8 518.8 601.2 772.7 　 　 阶段3 1998 1999 2000 2001 　 　 　 　 　 　 保费 1260 1406 1598 2109 　 　 　 　 　 　　　 　　单位：亿元。（）内的为国外业务，单位：亿美元。　　数据来源：马永伟等《当代中国保险》，《中国统计年鉴》 (1991-2002)。　　其中，阶段1和阶段3的数据普遍得到承认，因为这两个阶段保费包括了当时中国保险市场上主要保险公司的经营情况，同时，1998年中国保险监督管理委员会成立，保证了1998年以后保险数据准确性。但是，不同文献记录的阶段2的数据有很大差别，因此，这里只列出了《中国统计年鉴》中即中国人民保险（集团）公司1990--1997年的保费统计数据。值得我们注意的是1993年中国人民保险公司采用了新保险统计口径，使得1994年保费明显低于1993年保费（实际上，保费收入增加了），对整个保险业来说，填补这一差额就相当于否认同时期其它保险公司的经营业绩。也是在这一年，我国确立了建立社会主义市场经济的改革方向，并开始连续多年实施扩张性宏观经济政策，即积极的财政政策和稳健的货币政策来刺激内需和拉动经济增长，这势必给我国保险业新一轮发展带来了历史机遇。因此，实证分析需要严格区分政策因素的推动作用和保险口径变化的影响，为此有必要根据新口径对1993年之前的保险收入数据进行修正，而大部分文章都忽视了这一点。只有原始数据可靠可信，才能保证后续过程的科学性。　　·正确理解和适当运用统计分析方法与模型。　　应该说，近几十年来，经济学发展是迅猛的，不但应运而生了数理经济学和数理金融学等许多新兴学科，而且经济学原有学科更加细化，例如，会计分为规范会计和实证会计；保险分为保险实务，保险经济学和保险精算等。这一切都得益于经济学