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中小企业板交易型开放式指数证券投资基金
2006年第三季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2006年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本月1日起至月3日止。 基金份额本期净收益 -0.0019元 期末基金资产净值 3,588,037,006.57元 期末基金份额净值 1.025元 期末基金累计份额净值 1.025元 (二)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.59% 0.72% -1.29% 1.59% 2.88% -0.87% (三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的比较
中小板ETF证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
(2006年6 月 8日至 2006年9月30日)
注:1、本基金合同于2006年6月8日生效,2006年9月5日在深圳证券交易所上市并于2006年9月11日开始办理申购、赎回业务。
2、本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的90%。本基金按规定在基金合同生效之日起3个月的时间内达到这一投资比例。
四、管理人报告
1、基金经理简介
方军先生,硕士。1999年加入华夏基金管理公司,研究员华夏成长基金基金经理助理兴华基金经理助理华夏回报基金基金经理助理。3季度股市行情主线是在以银行股为代表的大盘蓝筹股强劲上涨为代表的强势上升行情。7月至8月初在有色、机械等板块股票调整延续的影响下,指数也继续维持调整。8月以后,在以银行为代表的金融地产等大盘蓝筹股的大幅上涨的拉动下,演绎一段蓝筹股行情,指数逼近7月份的高点。本季度行情中,中小板指数因其成份股为中小企业,在本季度上涨行情中表现弱于深证指数。
本季度本基金的主要操作是建仓。在操作中,我们严格按照基金合同和公司投资决策委员会制定的有关投资策略,根据完全复制指数的策略及尽量降低成本、减少市场冲击的原则逐步建仓达到基金合同的规定,本季度基金累计净值增长率为1.59%。
我们建仓时正值市场阶段性的高点,同时还面临着大盘股发行、市场持续扩容的风险。同时,作为指数基金,我们还必须受到限定时间内达到规定仓位的约束。因此,我们采取了弹性建仓而非简单复制指数,在构建组合时在结构和顺序上进行了优化。其次,在市场阶段性调整风险释放前始终保持较低仓位,尽可能保障在可能的调整中组合的风险抵御能力并尽量降低建仓成本、增强组合未来的盈利潜力;同时,我们还在允许的范围内尽量参与获利机会较大的新股申购,以尽量增强组合风险抵御能力。截至本季度末,中小板指数尚未回到我们前期建仓时的高点,基金份额净值增长率则达到了2.50%。从结果看,我们的建仓操作比较成功的在避免基金承担较大调整风险的前提下实现了正收益,是比较成功的。
(3)市场展望和投资策略
目前,A股的市盈率、市值账面价值比、股息收益率等多项指标仍具有明显的吸引力;同时,融资融券、股指期货等一系列创新发展措施也将进一步增强A股的吸引力,推动股市长期向好发展。中小板市场是境内股票市场中成长性最好的一类市场,具有很明显的成长性投资优势。因此,从长期来看,中小企业板目前的价格仍具有非常明显的长期投资价值,中小企业板的上市公司必将伴随中国经济的不断成长而壮大。
中小企业板股票作为整体而言,其特点是增长性好,但波动风险相对较大。因此,投资者在投资时需要结合自身的风险承受能力和偏好。对于风险承担能力较强的投资者,长期投资中小板ETF能够更好地分享市场的成长和指数基金的优势。
中小板ETF将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
项目 金额(元) 占总资产比例 股票 3,246,935,104.37 90.22% 债券 - - 权证 - - 资产支持证券 - - 银行存款和清算备付金合计 297,968,881.91 8.28% 其他资产 54,190,817.32 1.51% 合计 3,599,
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