第二章证券交易程序.pptVIP

委托买卖 （二）上海、深圳证券交易所证券买卖申报数量的规定 　　 证券交易所竞价交易的证券买卖申报数量 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　 注：上交所债券交易和债券买断式回购交易以人民币1000元面值债券为1手 债券质押式回购交易以人民币1000元标准券为1手 深交所债券交易以人民币100元面值为1张 债券质押式回购以100元标准券为1张。 交易内容 上海证券交易所 深圳证券交易所 买入股票、基金、权证 100股（份）或其整数倍 100股（份）或其整数倍 卖出股票、基金、权证 余额不足100股（份）的部分应一次性申报卖出 余额不足100股（份）的部分应一次性申报卖出 买入债券 1手或其整数倍 10张或其整数倍 卖出债券 1手或其整数倍 余额不足10张部分，应当一次性申报卖出 债券质押式回购 100手或其整数倍 10张或其整数倍 债券买断式回购交易 1000手或其整数倍 委托买卖 （三）上海、深圳证券交易所证券买卖申报价格的规定　　1. 从委托价格的限制形式可以分为市价委托和限价委托。　　▲市价委托：随行就市。　　优点是：成交迅速且成交率高。　　缺点是：只有在委托执行后才知道实际的执行价格。成交价格有时会不尽如人意，尤其是当市场价格变动较快时。　　▲限价委托：必须以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券。　　优点是：有利于投资者实现预期投资计划。　　缺点是：成交速度慢，有时甚至无法成交。 注：市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间的交易。 委托买卖 （1）上交所市价申报类型：　　①最优5档即时成交剩余撤销申报，即该申报在对手方实时最优5个价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分自动撤销。　　②最优5档即时成交剩余转限价申报，即剩余未成交部分按本方申报最新成交价转为限价申报；如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报；如无本方申报的，该申报撤销。 （2）深交所市价申报类型：　　①对手方最优价格。　　②本方最优价格。　　③最优5档即时成交剩余撤销。　　④即时成交剩余撤销。　　⑤全额成交或撤销委托。 委托买卖 2.证券交易的计价单位。股票：“每股价格” 基金：“每份基金价格” 权证：“每份权证价格” 债券：“每百元面值债券的价格” 债券质押式回购：“每百元资金到期年收益” 债券买断式回购：“每百元面值债券的到期购回价格” 委托买卖 3.申报价格最小变动单位。《上海证券交易所交易规则》规定：A股、债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币，基金、权证交易为0.001元人民币，B股交易为0.001美元，债券质押式回购交易为0.005元人民币。《深圳证券交易所交易规则》规定：A股、债券、债券质押式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币，基金交易为0.001元人民币，B股交易为0.01港元。 另外，根据需要，证券交易所可调整。 委托买卖 4.债券交易报价组成。从交易价格的组成：全价交易和净价交易。▲全价交易：以含有应计利息的价格申报并成交的交易。▲净价交易：以不含有应计利息的价格申报并成交的交易。在净价交易的情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的，价格随行就市，应计利息则根据票面利率按天计算。　　从2002年3月25日开始，国债交易率先采用净价交易。　应计利息＝债券面值×票面利率÷365（天）×已计息天数　　债券交易计息原则是“算头不算尾” 。交易日挂牌显示的“每百元应计利息额”是包括“交易日”当日在内的应计利息额。若债券持有到期，则应计利息额是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日当日）的应计利息额。 委托买卖 三、委托受理、执行与委托撤销 　　（一）委托受理（掌握）　　经审查符合要求后，才能接受委托。　　1.验证与审单　　验证主要是对客户委托时递交的相关证件进行核实，审单主要是检查客户填写的委托单。　　证券经纪商要根据证券交易所的交易规则，对客户的证件和委托单在合法性和同一性方面进行审查。　　2.查验资金及证券　　投资者买入时要有足够资金，卖出时要有足够证券。　　如果客户采用自助委托方式，则当其输入相关账号和正确密码后，即视同确认了身份。证券经纪商的电脑系统还自动检测客户的证券买卖申报数量和价格等是否符合证券交易所的交易规则。 委托买卖 （二）委托执行（掌握） 　　1.申报原则　　申报：证券营业部将客户委托传送至交易所撮合主机，称为申报或报盘。　　原则：时间优先、客户优先。　　注意：证券公司同时接受两个以上委托人买进