证券交易第二章.pptVIP

* 证券经纪业务的风险及其防范 一、证券经纪业务的风险 （一）合规风险 　　　合规风险主要是指证券公司在经纪业务中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使证券公司收到法律制裁、被采取监管措施、遭受钱财损失或者声誉损失的风险。 P88-89，共16条。 * 证券经纪业务的风险及其防范 （二）管理风险 　 管理风险主要是指证券公司在经济业务经营中由于管理制度不健全、内部控制不严、或工作人员有章不循、违规操作等而导致客户帐户管理差错或违规、侵害客户权益、造成客户资产损失、引发客户纠纷、而使证券公司受到监管处罚或因承担赔偿责任遭受财产损失或声誉损失的风险。 （三）技术风险 　　　技术风险主要来自于硬件设备和软件两个方面。 * 证券经纪业务的风险及其防范 二、证券经纪业务风险防范 　 （一）合规风险的防范 　 （二）管理风险的防范 　 （三）技术风险的防范 　 * 证券经纪业务的风险及其防范 三、证券经纪业务的监督措施与法律责任 （一）监管措施 1.证券公司的内部控制 2.证券业协会的自律管理 3.证券交易所的监督 4.证券监管机构的监督 （二）法律责任 * 委托买卖 (二)委托形式 投资者发出委托指令的形式有柜台委托和非柜台委托两大类。 1.柜台委托 柜台委托是指委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。 　　 * 委托买卖 2.非柜台委托 主要有电话委托、传真委托和函电委托、自助终端委托、网上委托（即互联网委托）等形式。 (1)电话委托分为电话转委托与电话自动委托两种。 (2)自助终端委托 (3)网上委托 证券公司开展网上委托必须具备中国证监会规定的条件，向中国证监会提出申请并获得批准。 (4)传真委托和函电委托　　 * 委托买卖 　二、委托受理 (一)验证 　验证主要对证券委托买卖的合法性和同一性进行审查。验证的合法性审查主要是指投资主体的合法性审查。 （二）审单 审单主要是审查委托单的合法性及一致性。 （三）验证资金及证券 　 * 委托买卖 　三、委托执行 (一)申报原则 原则：时间优先、客户优先 (二)申报方式 1.有形席位申报2.无形席位申报 在证券营业部采用无形席位申报进行交易的情况下，证券营业部的电脑系统要与证券交易所交易系统电脑主机联网。 　　 * 委托买卖 (三)申报时间 关于申报时间，上海证券交易所规定，接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日9：15～9：25、9：30～11：30、13：O0～15：00；每个交易日9：20～9：25的开盘集合竞价阶段，上海证券交易所交易主机不接受撤单申报。 　　 * 委托买卖 深圳证券交易所则规定，接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日9：15～11：30、13：O0～15：O0。每个交易日9：20～9：25、14：57～15：O0，深圳证券交易所交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报。每个交易日9：25～9：30，交易主机只接受申报，但不对买卖申报或撤销申报作处理。另外，上海证券交易所和深圳证券交易所认为必要时，都可以调整接受申报时间。 　　 * 委托买卖 　 四、委托撤销 （一）撤单的条件　 在委托未成交之前，委托人有权变更和撤销委托。 （二）撤单的程序 有形席位：通知场内交易员 无形席位：直接撤单 * 竞价与成交 一、竞价原则 （一）价格优先 （二）时间优先 　 * 竞价与成交 　 二、竞价方式 上海证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞价时间，9：30～11：30、13：O0～15：00为连续竞价时间。深圳证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞价时间，9：30～11：30、13：00～14：57为连续竞价时间，14：57～15：00为收盘集合竞价时间。 * 竞价与成交 （一）集合竞价。 所谓集合竞价，是在规定的一段时间内接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程