证券交易第七章.pptVIP

* 融资融券业务的管理 六、融资融券交易操作 （一）融资融券交易的一般规则　　1～2（略）　　3.融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。　　客户应当在与证券公司签订《融资融券合同》时，向证券公司申报其本人及关联人持有的全部证券账户。　　4～5（略）　　6.客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。  * 融资融券业务的管理 　　 7.未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。　　8.客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易。　　9～10（略）  * 融资融券业务的管理 （二）标的证券 　　 可作为融资买入或融券卖出的标的证券（以下简称“标的证券”），一般是在交易所上市交易并经交易所认可的下列四大类证券：即符合交易所规定的股票、证券投资基金、债券、其他证券。 标的证券为股票的，应当符合七个条件。（P232）　　 日均换手率 日均涨跌幅 波动幅度 对于基准指数，在上海交易所是指上证综合指数，在深圳交易所是指深证综合指数和中小板指数。 * 融资融券业务的管理 股票发行公司已完成股权分置改革。 　　 交易所按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根据融资融券业务试点的进展情况，从满足上述规定的证券范围内审核、选取并确定试点初期标的证券的名单，并向市场公布。 　 　标的股票交易被实施特别处理的，交易所自该股票被实施特别处理当日起将其调整出标的证券范围。 标的证券进入终止上市程序的，交易所自发行人作出相关公告当日起将其调整出标的证券范围。　　 * 融资融券业务的管理 七、保证金及担保物管理 （一）有价证券充抵保证金的计算 　 　冲抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：　　1.上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%。　　2.交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%。　　3.国债折算率最高不超过95%。　 4.其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。  * 融资融券业务的管理 　　 证券公司可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率，但证券公司公布的折算率不得高于交易所规定的标准。 （二）融资融券保证金比例及计算 客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50% 客户融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。 公式 P234  　 　 　 　 　  * 融资融券业务的管理 （三）保证金可用余额及计算 （四）客户担保物的监控 　 　证券公司向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为客户对证券公司融资融券债务的担保物。 　 　客户维持担保比例不得低于130%。当该比例低于130%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物。该期限不得超过2个交易日。客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。  * 融资融券业务的管理 　　维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。交易所另有规定的除外。 客户不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，证券公司不得向客户借出此类证券。  * 融资融券业务的管理 八、权益处理 在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理。  * 融资融券业务的管理 　　（一）对证券发行人的权利的行使 　 　所谓对证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。 　 　客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以自己的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利。证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户的意见，并按照其意见办理。 担保证券涉及投票权行使时，由证券持有人名册记载的、持有客户信用交易担保证券账户的证券公司作为名义持有人直接参加投票。证券公司应当事先征求信用交易客户的投票意愿，并根据信用交易客户的意愿进行投票。　　 * 融资融券业务的管理 　　（二）证券