证券交易第八章5083893.pptVIP

* 债券买断式回购交易 国债买断式回购交易按照证券账户进行申报： 1.价格：按每百元面值债券到期购回价（净价）进行申报 2.融资方申报“买入”，融券方申报“卖出” 3.最小报价变动：0.01元； 4.交易单位：手（1手＝1000元面值） 5.申报单位：1000手或其整数倍。 6.每笔申报限量：竞价撮合系统最小1000手、最大50000手 单笔交易数量在10000手（含）以上，可采用大宗交易方式进行。 * 债券买断式回购交易 (三)上海证券交易所买断式回购风险控制措施 1.履约金制度 2.仓位控制 每一机构投资者持有的单一券种买断式回购未到期数量累计不得超过该券种发行量20%。累计达到20%的投资者，在相应仓位减少前不得进行该券种的买断式回购业务。 * 债券买断式回购交易 （四）上海证券交易所买断式回购的结算 国债买断式回购交易按照“一次成交、两次清算”原则结算，具体见第九章相关介绍。 证券交易第八章 债券回购交易 * * 目录 第一节 债券质押式回购交易 第二节 债券买断式回购交易 * 债券质押式回购交易 一、债券质押式回购交易的概念 债券质押式回购交易，是指融资方（正回购方、卖出回购方、资金融入方）在将债券出质给融券方（逆回购方、买入返售方、资金融出方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由融资方按约定回购利率计算的资金额向融券方返回资金，融券方向融资方返回原出质债券的融资行为。 开展债券回购业务的主要场所为沪、深证券交易所及全国银行间同业拆借中心。 * 债券质押式回购交易 二、证券交易所债券质押式回购交易 （一）证券交易所质押式回购制度和回购品种 证券交易所质押式回购实行质押库制度。 目前，上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购分为1、2、3、4、7、14、28、91、182天9个品种。深圳证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购有1、2、3、4、7、14、28、63、91、182、273天11个品种，实行标准券制度的质押式企业债回购有1、2、3、7天4个品种。 * 债券质押式回购交易 （二）证券交易所债券质押式回购交易流程 债券回购交易申报中，融资方按“买入”（B）予以申报，融券方按“卖出”（S）予以申报 债券回购到期日，融资方可以通过交易所交易系统，将相应的质押券申报转回原证券账户，也可以申报继续用于债券回购交易。当日申报转回的债券，当日可以卖出。 * 债券质押式回购交易 （三）证券交易所质押式回购的申报要求 1.报价方式：以债券回购交易资金的年收益率进行报价 2.申报要求：上海证券交易规定 申报单位为手，1000元标准券为1手 计价单位为每百元资金到期年收益 申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍 申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过1万手 * 债券质押式回购交易 三、全国银行间市场债券质押式回购交易的基本规则 （一）全国银行间市场质押式回购参与者（3类） （1）在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构 （2）在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构 （3）经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行 * 债券质押式回购交易 （二）全国银行间市场质押式回购成交合同 　回购成交合同应采用书面形式。 　回购双方在中央结算公司办理债券的质押登记。 * 债券质押式回购交易 （三）全国银行间市场质押式回购交易品种及交易单位 　 回购期限最短为1天，最长为1年 　 回购交易数额最小为债券面额10万元，交易单位为债券面额1万元 * 债券质押式回购交易 （四）全国银行间市场质押式回购询价交易方式 　以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交 　询价交易三步骤：自主报价、格式化询价、确认成交 　自主报价分为公开报价和对话报价 　 公开报价分为单边报价和双边报价 * 债券质押式回购交易 （五）全国银行间市场质押式回购违规行为及处罚（P253） １.擅自从事借券，租券融券业务 ２.擅自交易未经过批准上市债券 ３.制造并提供虚假资料和交易信息 ４.操纵债券交易价格，或制造债券虚假价格 ５.不遵守有关规则或协议并造成严重后果 ６.违规操作对交易系统和债券簿记系统造成破坏 * 债券买断式回购交易 一、债券买断式回购交易