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金融—— 调控国民经济的杠杆 企业经济活动的命脉 经济的润滑油 风险的温床 收益的杀手 金融市场 概念：是金融商品交易的场所或领域, 货币以 商品的形式存在，货币供给者与需求者 以卖者和买者的身份出现于市场，并按 照一定的资金价格进行交易。 含义：A：货币资金的借贷、证券的发行和交 易、外汇、黄金的买卖等资金供求 交易； B：有价证券市场即股票、债券、基金 等发行和买卖市场。 市场主体：金融机构、政府、企业、个人 金融工具：交易客体 资金价格：市场供求的变化 金融市场组成 定义：一年以内短期资金融通市场，交易资 产的流动性、安全性较好，利率、价 格较稳定，收益较低，视为货币替代 品。 种类：短期信贷（流动资金贷款、设备贷款、 周转贷款） 同业拆借市场 短期国库券市场 货币市场 定义：经营中长期信贷和股权的市场，融通资金时间长，收益较高，参与主体多为机构。 种类：股票市场 债券市场 中长期信贷市场（工商企业贷款、技改 贷、农业贷款） 资本市场 定义：又称为初级金融市场，主要指新证 券发行市场。在一级市场资金需求者通过发 行股票、债券等等信用工具取得资金，在发 行过程中，一般不同持币者交易，而是通过 机构如银行、财政部、保险公司、信托公司 或证券交易所进行。 通过纵向关系将发行者与认购者联系起来。 一级市场 二级市场 二级市场为流通市场，又称为次级金融 市场。指已发行证券的卖买、转让与流通市 场。即已发行的股票或债券按各时点的价格， 从卖者手中转入买者手中进行流通，证券交 易通过证券交易所来进行，可分为现货交易 和期货交易两种。 二级市场通过横向关系将投资者与投资 者联系起来。 金融工具 银行票据（结算工具） 银行本票：银行签发，银行负责付款； 银行汇票：汇票自带、异地寄发、当场付款 的即期汇票； 支票：活期存款户签发，记名，分现金和转帐， 不得透支； 定期存单：有利息、面额、存期灵活、可抵押； 信用卡：银行签发，替代现金，允许透支； 金融机构如何在市场获取利润 银行存款 投资债券 证券上市 投资基金 金融机构如何在市场获取利润 一、银行存款： 一般性存款 企业存款 大额协议存款——利率3.5起 同业拆借 人民银行准备金 人民银行备付金 同业拆借市场 同业拆借指在金融机构之间进行的 短期融通资金的一种行为。 期限：7天以内的同业头寸拆借 7天以上到120天以内的同业拆借 利率：3.75%------7.5% 形式：直接方式：资金供需双方直接见 面进行资金交易 金融机构如何在市场获取利润 银行存款 形式：直接方式：资金供需双方直接见 面进行资金交易 间接方式：资金供需双方通过中 介机构完成交易 即：参加金融同业资金拆借系统，交易系统以 一定形式将交易的价格固定，双方在规定的次 数内轮流进行报价，直至确认成交。 金融机构如何在市场获取利润 同业拆借市场 全国同业资金拆借交易系统 1984年，出现同业资金拆借行为 1986年，列为正常资金融通渠道 1996年，中国人民银行在上海建成 全国统一金融同业拆借交易系统 交易主体： 12家银行及15家金融机构 参与机构： 各商业银行、金融信托投资公司、 合作银行、城市信用社、金融服 务公司、人总行批准的 企业财团 金融机构如何在市场获取利润 同业拆借市场 金融机构如何在市场获取利润 同业拆借市场 交易形式 一级交易网 二级交易网 分支机构