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南方-招行-目标回报1号资产管理计划简介 2011年3月 招行目标回报1号的最大亮点 * 本计划最大的亮点是邱国鹭先生亲自管理。 邱国鹭，南方基金总经理助理、投资总监。12年基金业股票投资研究经验，注册金融分析师（CFA），经济学、金融学硕士。1999年6月至2005年5月，任韦奇资本管理公司(Wedge Capital) 合伙人、执行副总裁；2005年5月至2006年12月，任奥泰尔领航者(Altair Navigator)对冲基金合伙人、基金经理；2006年12月至2008年10月，任普林瑟斯资本管理公司(Plinthos Capital)基金经理；2008年底加入南方基金。 邱总管理专户产品的历史业绩（截至2011年2月25日） * 产品 成立时间 净值 累计净值 成立以来相对同期沪深300超额收益 成立以来年化收益 工行1号 2009.11.9 1.121 1.121 策略保本产品 9.35% 邮储1号 2010.5.14 1.13 1.13 0.1% 18.07% 光大2号 2010.5.6 1.27 1.35 24.6% 48.55% 光大3号 2010.11.12 1.056 1.056 8.5% 19.02% 工行1号的投资业绩截至2011年2月25日，邱总管理的工行1号累计净值为1.121 * 邮储1号的投资业绩截至2011年2月25日，邱总管理的邮储1号累计净值为1.13，相对同期沪深300指数超额收益为0.1%。 * 光大2号的投资业绩截至2011年2月25日，邱总管理的光大2号累计净值为1.35，相对同期沪深300指数超额收益为24.6%。 * 光大3号的投资业绩截至2011年2月25日，邱总管理的光大3号累计净值为1.056，相对同期沪深300指数超额收益为8.5%。 * 截至2011年2月28日： 股票型基金第一名：南方隆元 保本型基金第一名：南方恒元 指数型基金第一名：南方小康 偏债型基金第一名：南方宝元 封闭式基金第一名：基金开元 * 南方基金今年整体业绩优秀，截至3月18日，南方旗下权益类资产加权收益率在六大基金公司中排名第一。全市场仅2只基金收益率超过10%，分别为南方隆元和基金开元，分列股票型基金和封闭式基金第一名。另外今年以来股票型基金平均收益率-0.94%，其中涨幅超过2%的基金仅33只，南方旗下产品占4席，分别为南方隆元10.69%、南方策略3.5%、南方盛元2.62%、南方成分2.59%。另外，南方基金在低风险产品中业绩同样优异，保本型基金中南方恒元以4.74%的增长率排名第一，同类型平均收益率1.37%；偏债型基金中南方宝元增长率0.74%，排名第一，同类型平均收益率-1.04% * 通过上表可以看出,邱总管理的专户产品业绩稳定。虽然发行时机和市场环境不同，但是均实现了较高的绝对收益，实现了“绝对收益”的投资目标。 作为目前基金业唯一一位来自华尔街的投资总监，邱国鹭先生拥有12年股票投资研究经验，经历了完整的市场周期考验，相信其亲自管理的招行回报1号将会延续之前的优异表现。 * 招行目标回报1号与之前产品的差别 投资经理变更 投资经理由之吕一凡变更为邱国鹭。南方基金投资总监亲自掌舵，招行回报1号必将再创辉煌。 运作方式变更为封闭式 存续期间原则上不开放参与退出。封闭式的产品设计有助于保持资产规模的稳定，使投资经理能全身心投入资产组合的管理，同时也规避了过多关注流动性、配置高流动性产品可能导致的整体收益偏低等负面影响，可以使持有到期的投资人获取更高的收益。 变更业绩报酬的计算方法 本产品不设业绩比较基准，业绩报酬以退出资产的投资增值部分（包含收益分配部分和净值增长部分）为基础进行计算。资产委托人每笔退出份额或合同终止时所持有份额投资增值部分的年化收益率小于或等于15%部分收取10%的业绩报酬，大于15%部分收取20%的业绩报酬，通过分段计提业绩报酬的方式激励资产管理人努力提高投资回报。 扩大投资范围 本计划将适度参与股指期货的投资，股指期货投资策略将以套期保值为主要目的。投资股指期货时，将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，结合股指期货的定价模型，寻求其合理的估值水平，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 变更费率结构 各产品费率结构详见下表，从表中可以看出，与之前产品相比，招行目标回报1号增加了1%的前端认购费用，管理费降低了0.3%，客户服务费增加了0.3%，托管费保持不变。 * 产品 认购费（前端） 管理费 托管费 客户服务费 招行灵活配置1号 无 1.5% 0.2% 1.05% 招行灵活配置2号