金融风险管理概述.pptVIP

为什么要开设这门课程？ 中国每年交通事故50万起，因交通事故死亡人数均超过10万人，稳居世界第一。统计数据表明，每5分钟就有一人丧身车轮，每1分钟都会有一人因为交通事故而伤残。每年因交通事故所造成的经济损失达数百亿元。 金融风险管理师 ——FRM（Financial Risk Management） 它是金融风险管理领域的一种资格认证称号，由美国“全球风险专家协会”（GARP：Global Association of Risk Professionals ）设立。 至2009年3月，工行先后有140名员工取得了金融风险管理师（FRM）资格，占国内金融风险管理师总人数的10％以上，稳居同业首位。 2006年风险管理师职业资格认证管理委员会”（CCRM)在北京成立 2009年注册会计师考试增加一门，《公司战略与风险管理》。 “现代金融理论有三大支柱，依次为资本的时间价值、资产定价和风险管理”。 ——97年诺贝尔经济学奖得主Robert Merton 我们的一生是在管理风险，而不是排除风险。 ——花旗集团前董事长Walter Wriston 教材和参考读物 教材： 米歇尔.科罗赫，丹.加莱，罗伯特.马克.风险管理[M ]中国财政经济出版社，2005. 参考读物： [1] 约翰.赫尔.风险管理与金融机构[M] ，机械工业出版社，2009 [2]宋王顺.金融风险管理[M] ，中国金融出版社，2007 [3] 邹宏元.金融风险管理[M] ，西南财经大学出版社，2005 [4] 李志辉．金融风险管理[M]．北京：中国金融出版社，2003． [5] 施兵超，杨文泽．金融风险管理[M]．上海：上海财经大学出版社，2002 课程要求 平时10% 期中20% 期末70% 考试：闭卷 主要内容 第一篇? 风险管理的基础 第1讲 风险概述 第2讲 风险管理的实践 第3讲 风险管理的工具:衍生性金融工具（上） 第4讲风险管理的工具:衍生性金融工具（下） 第二篇 市场风险的衡量与管理 第5讲 市场风险衡量：传统工具 vs. VaR 第6讲 风险值的计算方法 第7讲 利率风险的计算和管理 第三篇 信用风险的衡量与管理 第8讲 信用风险的计量与管理 第一讲 风险概述 第一讲 风险概述 第一节 风险原理 第二节 金融风险概述 第一节 风险原理 一、风险的基本概念 二、风险的本质：与风险相关的几个基本概念 三、风险的分类 一、风险的基本概念 1、对风险的认识 交通事故、生产过程中的事故 股市有风险，投资需谨慎 ； 风险与人们有目的的活动有关。 风险主要存在于选择中，因为人生是有限的，从事的工作也是有限的，必须选择，选择就有代价，就有风险。 风险总是与世界的未来变化有关。 2、风险与不确定性 《风险、不确定性与利润》(1921) Knight 不承认“风险=不确定性”，提出“风险”是有概率分布的随机性，而“不确定性”是不可能有概率分布的随机性。 Knight 的观点并未被普遍接受。但是这一观点成为研究方法上的区别。 个人理解： 风险—可以量化 不确定性---无法量化 首先是不确定性。不确定性可以被认为是一个或几个事件（结果）发生的概率分布。因此，每一个事件的发生都应该对应着一定的概率。为了研究风险，对未来结果及其发生的概率就应该有一个精确的描述。 第二个因素是对这种不确定性的暴露。对于同样的不确定性，不同的人类活动所受到的影响（损失的可能程度）是不一样的。比如说，未来的天气状况对农业的影响远远大于其对工业和金融业等其它行业的影响。 4、对风险的理解与风险度量 二、风险的本质：与风险相关的几个基本概念 1、损失：非故意的，非预期的和非计划的经济价值的减少或消失 分类 直接损失：风险事故发生后立即导致的第一次损失。 间接损失是直接损失带来的后果 例如 去银行存钱，被抢 本金损失 利息损失 2、风险事故：损失发生的原因 3、风险因素（hazard）指引起或增加风险事故发生的状况或条件。 分类： 物质风险因素：是指存在于标的物本身或其所处的环境足以引起或增加损失机会的物质条件。 道德风险因素：由于不诚实的恶意行为故意促使风险事故发生的人为因素。 心理风险因素：由于不良习惯或疏忽所产生或增加风险事故发生的可能性的因素。 次级抵押贷款 案例：美国次贷危机中的人为风险因素 三、风险的分类 1、纯粹风险与投机风险 （1）纯粹风险是指只有损失的可能性而无获利的可能性的风险。纯粹风险所导致的结果只有两种：有损失或无损失。如火灾、水灾、车祸、坠机、死亡、疾病和战争等都