2011年中国信贷风险报告.docVIP

中国小企业贷款风险权重有望降低 银监会规范信用债承销，信贷额度遭挤压 应收账款质押贷款面临的风险及防范对策 商品融资盘活企业库存，授信风险控制尤为关键 如何对中小企业信贷风险进行排查 商业银行不良资产处置中的法律风险及防范策略 地方两会频现GDP翻番字眼，引发经济过热隐忧 全球通胀担忧情绪增强，新兴经济体加息提防资金逆流 改进授信风险限额模式防控集团客户风险  本期目录 I．本期关注：中国小企业贷款风险权重有望降低 3 【背景】调控趋紧，小企业贷款难题难解 3 【政策】差异化监管指引有望年初出台 4 【风险】小企业财务风险表现 5 【防范】如何调整信贷政策以适应中小企业的信贷需求 5 II．风险监管 8 【风险监管】信贷风险监管政策半月综述 8 【风险监管】银监会规范信用债承销，信贷额度遭挤压 9 Ⅲ．信贷风险 12 【信用风险】应收账款质押贷款面临的风险及防范对策 12 【信用风险】商品融资盘活企业库存，授信风险控制尤为关键 17 【中小企业】如何对中小企业信贷风险进行排查 20 【法律风险】商业银行不良资产处置中的法律风险及防范策略 25 Ⅳ．宏观研究 31 【宏观研究】地方两会频现GDP翻番字眼，引发经济过热隐忧 31 Ⅴ．区域研究 35 【区域研究】区域环境波动半月综述 35 Ⅵ．行业研究 38 【房地产】第三轮楼市调控强势出击，“新国八条”再度围剿炒房 38 【钢铁】钢铁行业“前世今生” 41 【有色】货币紧缩预期影响有色金属价格走势 46 【汽车】中国汽车的“十二五”：能否在对弈中成功转型？ 48 【电力】整体盈利持续改善，细分行业喜忧参半 51 【煤炭】警惕煤炭循环经济只循环不经济 56 【轮胎】成本压力传导有限，轮胎行业面临考验 58 【交通】高速公路收费标准有望下调，相关行业影响不一 62 【能源】2011年能源需求将稳中有升但增速趋降 65 【多晶硅】多晶硅准入门槛提高，半数企业或出局 66 Ⅶ．国际视野 70 【国际视野】全球通胀担忧情绪增强，新兴经济体加息提防资金逆流 70 Ⅷ．风险讲堂 73 【风险讲堂】改进授信风险限额模式防控集团客户风险 73 I．本期关注：中国小企业贷款风险权重有望降低 目前商业银行对个人贷款的一般风险权重计量为50%，但对于普通公司类贷款的一般风险权重为100%。1月16日有关人士透露，监管机构正在研究适当降低小企业贷款和涉农贷款计入银行一般风险资产权重，小企业和三农贷款的一般风险权重可能考虑向个人零售类贷款的风险权重看齐 银联信认为，如果不对中小企业信贷实行差别化监管，在资本金压力下，商业银行会首先对中小企业的信贷进行压缩，这样对于商业银行的自身发展无异于“固步自封”，而降低小企业贷款的一般风险权重符合巴塞尔新资本协议的监管方向，如果小企业贷款的风险权重能够降低，其加权风险收益有望比肩或超过住房按揭贷款，成为部分中小银行未来发展的一个新方向。所以，商业银行在当今资金压力急需缓解之时，需要格外结合监管机构的中小企业信贷差别化监管原则，灵活调整对中小企业的信贷政策。 【背景】调控趋紧，小企业贷款难题难解 随着今年的调控趋紧，小企业贷款难题难解。据近年统计，中国中小企业创造的最终产品和服务价值相当于GDP总值的六成，税收占国内税收总额的五成，但近80%的中小企业感到“融资渠道不畅，融资地位弱势”，甚至90%以上的个体私营企业完全靠自筹来解决创业资金问题。 去年年底信贷异常紧张、额度几近用完以致银行大幅压单，不少贷款需求都被推到了今年。2011年，银行重开信贷闸门，但资金面仍然较为紧张。目前信贷额度仍不足够，新额度大部分都被用来解决去年年尾的压单，新增贷款需求仍然要往后挪，有的新申请贷款甚至要等到两三个月后才能审批放款。为防范银行信贷井喷，央行今年实行动态监测，譬如实行差别存款准备金率、按月动态考核、滚动预算等，对信贷闸门进行严防死守，以实现“把好流动性闸门”的控制目标。 根据国家四部委的有关规定，小企业认定的标准一般是从业人数在500人以下或企业年销售额在1000万元以下。如果严格按照这个标准来划定小企业贷款，进而大幅降低风险系数，那么宁波银行这样的城商行，以及民生银行等以小微贷款为特色的股份制银行最为受益。根据2家银行2010年半年报，截至去年6月底，宁波银行小企业贷款余额116.4亿元，占同期贷款总额的12.43%；民生银行500万元以下的“商贷通”余额872.68亿元，仅占同期贷款总额的11.74%。其他银行小企业贷款的数据大都没有专门列出，但小企业贷款占比只会少不会100%减半至50%进行计量。 据了解，早在去年年初，银监会就在着手构建小企业金融服务的差异化监管模式。据靠近监管部门人士称，《小企业金融服务差异化监管指引》(以下简称“指引”)有望在今年年初出台。 对于商业