国开金融公司介绍_夹层投资业务.ppt

国开金融公司介绍 国开金融是国家开发银行的全资子公司，于2009年8月成立，注册资本为人民币350亿元，拥有目前国内银行业唯一的人民币股权投资牌照 在承接开发银行已有的存量股权资产基础上，国开金融将依托开发银行的信用支持、政府资源、产业背景和网络优势，立足于对中国未来发展的战略判断，引导社会资金以股权投资方式，重点发展直投业务、基金的基金业务及城市开发业务等 在直接投资业务方面，已投项目股权总价值已达到200亿元；目前正在接洽项目的投资额度超过200亿元，其中既包括Pre-IPO项目，也包括各类夹层投资项目 在基金业务方面，我公司已参与设立或投资管理了17只基金以及7家基金管理公司，基金总规模超过518亿元，其中我们承诺出资额为159亿元；目前，我公司正在发起设立第一支国家级母基金 在城市开发业务方面，我公司已与多个城市开展战略合作，参与城市内大范围区域的土地一、二级开发 夹层投资业务模式的应用 夹层投资产品核心条款 投资规模：【投资规模一般为1亿元至35亿元，最高不超过50亿元】 占股比例：【5%到49%，占股权比例应不达到绝对或相对控股比例】 投资价格：【每股或每注册资本金价格，或其他定价标准如P/E、P/B等】 投资期限：【投资期限一般应为一至五年，以三年为主】 保底/固定收益分红：【收益率一般应在10%以上，根据行业、投资规模、大股东信用级别等具体情况调整，应该说明该利率是固定收益还是保底收益】 保底/固定收益支付方式：【一般先由目标公司分红，国开金融对该分红具有优先权；如果分红不足保底收益回报率要求，由大股东进行补足】 退出选择权：【投资期满后，一般国开金融有权要求大股东回购，也可选择转为普通股继续持有，或延长投资期限。有时也给予大股东相应的回购权利】 回购价格：【一般为原始投资额】 继续持股条款：【如国开金融希望继续持有，可明确一些相关的规定】 保障条款：【为保障回购和每年的固定收益，可由大股东作出信用保证、资产抵押或股权质押，此部分需求取决于大股东本身信用情况】 董事会组成：【由国开金融派出至少一名董事，如需也可规定派出监事和高管等】 投贷联动：【可规定促进目标公司优先向开发银行申请相应贷款】 * 国开金融有限责任公司 CDB CAPITAL * 国开金融有限责任公司 夹层投资业务 2010年8月 国开金融的优势 资金优势 目前国内银行业唯一的人民币股权投资牌照 我公司提供资本金协同开发银行提供贷款的投贷结合模式，可满足企业在发展过程中各种融资需求 持续为企业提供资本金的能力 品牌优势 国开金融及开发银行的品牌具备社会影响力，可提升企业价值 与企业建立长期战略合作关系，可提升企业知名度、信誉及行业地位 公共关系 国开金融及开发银行与政府、监管机构已建立了长期的密切合作 与市场上领先的投资银行、会计所、律所等中介机构有长期业务往来 与政府核心经济部门联系紧密，有能力提前判断行业政策走向 开行具有潜在的对政策的影响能力 业务网络 拥有开行遍布全国各省区、各大行业的业务网络资源 可帮助企业在全国范围内、整个产业链内进行大规模资源整合 可帮助企业与开行客户建立业务联系 有能力帮助企业海外扩张 核心优势 描述 直投业务核心产品介绍 夹层投资产品 Pre-IPO产品 适用企业 可提供的 增值服务 有资本金或债务融资需求 信用等级较好 现金流充裕，每年能提供不低于市场公允回报的收益保障 有资本金或债务融资需求 有良好成长性 在2-3年内可以上市 改善公司治理，提升公司价值 开发银行提供贷款及相关金融产品 协助公司境内外上市 为公司提供发展战略，融资规划等咨询意见 投资规模 投资方式 投资周期 单个项目一般规模为1亿至35亿 占少数股权 单个项目一般规模为1亿至10亿 占少数股权 附带最低分红保障的普通股 可采用分红+顾问费的形式实现 普通股 优先股、可转债等（海外投资） 中长期（一般一到五年） 通过大股东或企业自身回购方式退出，如有上市预期可转普通股 短期或中期（一般一至三年） 通过企业上市或大股东回购方式实现投资退出 可选夹层投资模式 对目标企业增资 收购母公司所控股子公司的部分股权，使母公司获得发展所需的资金 直接投资新项目的建设 收购母公司所控股子公司的部分股权，资金回到母公司层面，用于新项目 与企业共同对目标公司实施并购，提供资金杠杆 管理层收购 解决上市公司资产注入问题 替换软贷款 业务发展 目标企业融资需求 新项目 并购 特殊目的 对某大型房地产企业旗下的项目增资 收购某大型企业集团旗下资产，降低该集团的总体资产负债率，为该集团的进一步发展补充资本金 与上市公司共同成立新的合资公司 收购某集团旗下优质资产的股份，使该集团获得资金用于投资新项目建设 与某集团共同投资海外项目，提供20%夹层投资，由银行提供50%