江恩理论 (精典版).txtVIP

本文由uklcxl贡献 doc文档可能在WAP端浏览体验不佳。建议您优先选择TXT，或下载源文件到本机查看。 江 恩 理 论 江恩相信股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势 不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。江恩的数学方程并不复杂，实质就是价格运动必 然遵守支持线和阻力线，也就是——江恩线。 要全面地理解江恩理论 一直以来，我都觉得江恩理论晦涩难懂、高深莫测。但是，当我最近详细 阅读过江恩的《华尔街四十五年》一书之后，发觉事实并非如此，需要更新江恩及江恩理论 在我们脑海中的旧印象。更全面了解江恩理论，有助于投资者更好地获取投资收益。 时下流行的江恩时间周期理论、江恩角度线、轮中轮等，有许多专家撰文 介绍，例如何造中先生的《江恩理论与大陆股市》系列文章。但是，其实这些只是江恩理论 的一部分--价格分析部分。我个人认为，江恩理论中更重要的部分，操作策略部分很少被提 及。这种状况，使得江恩理论在投资大众心目中的印象是不完整甚至可能是错误的。完整的 江恩理论肯定会令投资者更好地把握市场机会。 虽然我不敢说自己对江恩理论的了解有多深， 但是我希望将自己的感受写成文字，供投资者参考。 江恩全名是 William·Delbert·Gann，1878 年 6 月 15 日生于美国德州小 镇 Lufkin。少年时代的江恩在火车上卖报纸和送电报，还贩卖明信片、食品、小饰物等。江 恩被世人所津津乐道的辉煌事亦是 1909 年他在 25 个交易里赚了 10 倍！ 这一年再婚的江恩接 受当时著名的《股票行情与投资文摘》杂志访问，在杂志编辑的监督下，江恩在 25 个交易日 里进行 286 次交易，其中 264 次获利，其余 22 次亏损，胜算高达 92．3%，而资本则增值了 10 倍， 平均交易间隔是 20 分钟。 在华尔街投机生涯中， 江恩大约赚取了 5000 万美元的利润。 在今天，相当于 5 亿美元以上的数量。虽然和其他的一些投资大师相比，他的财富数量并不 算什么，但是我认为最重要的是他靠自己的新发现去赚取他应得的财富。 江恩理论的支持者大多以江恩利用自己独创的理论在 286 次交易中达到 92．3%的胜率为荣，但是，我却认为这不是江恩成功的原因。江恩曾经出版过一些股票书籍， 但是却没有一本比《华尔街四十五年》更能真正透露江恩成功的秘密。在这本书，我所看到 最多的字眼并非什么江恩角度线、什么时间周期或是轮中轮等，而是“止蚀单”三个字。单 单在第二章， “止蚀单”便已经出现了 8 次之多。每一次出现，江恩都指出其重要性。 江恩说，大多数人在股市中输钱主要有三个原因： ①交易过度或买卖过于频繁； ②没有上止蚀单（StoplossOrder） ； ③对市场知之甚少。 很显然，要在股市中赢钱应当避免上述三种错误。什么是交易过度？我的 理解是，每一次买卖不要总是全仓进出。其实这并不算特别重要，最重要的是当你在市场中 投机而不是投资时，不过度交易在频繁买卖时才显得重要。买卖过于频繁是导致失败的致命 伤。你想一想，你在为自己争取盈利的同时，还要养证券公司，负担多重。 不下止蚀单也是投资人常犯的错误或是根本不知道有这回事。常常听到或 看到投资者诉苦，说自己手中的股票市价已大大低于自己的买入价。如果他是准备长线投资 一家公司的股票，他绝对不会因为股价大幅下跌而抱怨。若是投机者，他绝对应该设置一个 价位，只要跌破这个价位，无论如何你都应该第一时间股票抛出。江恩在书中的建议是止蚀 单设在买入价之下 3-5%。 考虑到中国股市波动幅度比较大， 投资者可以适放宽止蚀单的范围， 例如 5-10%。不设止蚀单的后果就是眼睁睁看着股价被拦腰砍断，例如在去年初网络股。聪 明人会下止蚀单，设定止蚀位，一旦形势发行逆转，就随时走人。否则，至今下跌 50%的网 络股比比皆是，教人人如何不伤心。 江恩要求投资者应当学会判断市场的趋势。因为聪明人不会盲目跟风，而 是有自己的看法。 当综艺股份从 20 元上升至 60 元时你再发表文章去论证它为什么值 60 元而 且还要鱼跃龙门达到百元，这证明了什么呢？现在综艺股份股价跌去四成以上，是市场没发 现它的价值吗？ 在 《华尔街四十五年》 一书中， 江恩没有再重复叙述他 《股票行情的真谛》 、 《华尔街股票选择器》和《新股票趋势探测器》中的规则,我觉得这完会是明智的。即使读者 完全掌握了他分析走势的方法，但是却没有遵守交易规则，同样不可能取得成功。因此，江 恩在本书的第二章揭示了他成功之道。 他说， 条常胜法则基于个人的经验。 24 由于版权问题， 此处不能详细列出，但是可以简单评述如下： ①永远不要过度交易，每次