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中国科技论文在线 基于EVA 方法的中国工商银行绩效评价 吴一莉，肖诗顺 四川农业大学经济管理学院，四川 雅安（625014） E-mail: Xiaoscau@ 摘 要：本文分别运用EVA 方法和银行传统绩效评价方法对中国工商银行2006-2008 年度 绩效进行分析评价。本文选用银行财务报告中的数据，按EVA 调整事项的相关原则进行会 计事项的调整后通过计算得出EVA 绝对值和相对值。通过比较分析得出EVA 方法以银行 价值为核心，在计算时考虑了银行经营的所有成本，能更为真实地反映银行的经营绩效，并 且EVA 方法与传统绩效评价方法相比能更加明显地反映出银行经营业绩的变化，能更有效 地帮助投资者做出正确的决策的结论。 关键词：经济增加值（EVA ）；绩效评价；中国工商银行 中图分类号：F832.33 1 引言 我国加入 WTO 后，金融市场逐渐开放，2006 年 12 月 11 日中国银行业向外资银行全面 开放。中外资银行同台竞技必然促使我国商业银行面临严峻的挑战。而我国国有商业银行在 向现代金融企业转变的过程中,承担着来自内外部的双重压力，在此背景下其经营管理目标 由传统意义上的规模扩张,增加市场份额和利润最大化逐步向银行价值最大化、股东价值最 大化转变，从而使传统的绩效评价方法受到冲击，日现其弊端，以 EVA 方法为核心的银行 绩效评价体系则为现代商业银行经营管理目标提供了更为完善的衡量标准，能更加准确地指 引银行提高其竞争力。 本文以 EVA 理论为基础，分别运用传统绩效评价方法和 EVA 方法对中国工商银行 2006-2008 年的绩效进行分析评价，通过比较两种方法的运用过程和分析结果得出 EVA 方 法的优势以及仍然存在的问题。 2 文献综述 目前对绩效评价的方法有很多，由美国杜邦公司创建的杜邦分析法,是应用最为广泛的 财务分析方法，杜邦分析法最早是针对非金融机构提出的，由于金融机构与非金融机构在盈 利路径上完全不同，杜邦分析法可以针对金融机构的特殊性，做针对性修改，即主要通过“权 益报酬率”、“资产收益率”、“收入利润率”和“资产利用率”来反映银行的盈利能力、 抗风险能力、管理费用开支的能力等。这也是骆驼评级体系（CAMELS ）里收益状况分析中 常用的方法之一。张学惠（2006 ）指出虽然杜邦分析方法能反映企业的获利能力、营运能力 和资本结构对企业净资产利润率的影响,但它的净利润指标并没有考虑权益资本成本因素,不 能真实地反映企业创造的价值。20 世纪 70 年代末期美国推出的骆驼评级体系，主要从资本 充足性、资产质量、管理水平、收益状况和流动性五个方面来体现银行的经营状况，之后在 实践中又新增了现金流量分析，则六因素从不同的侧面体现银行的收益与风险的结合（宫迎 春，2003 ）。1978 年由著名的运筹学家 A.Charnes,W.W.Cooper 和 E.Rhodes 首先提出 的数据包络分析（DEA ）的方法,用多指标投入和多指标产出的有效性综合评价来比较分 析同类型单位之间的相对有效性。DEA 可以找出该企业与竞争对手存在的差距,并对经营业 绩的影响因素进行客观的相对性评价,是相对较为科学的分析方法（钟华、汪凌勇，2007 ）。 但是 DEA 在投入产出要素的确定以及对贷款质量确定方面存在困难，未能在分析中考虑风 -1- 中国科技论文在线 险因素。1992 年, 由哈佛大学教授Kaplan 和咨询公司 Norton 提出既包括财务指标又包括非 财务指标的平衡计分卡（BSC ）考核体系,在保留传统财务指标的基础上,增加了非财务指标, 将企业的长期战略和短期行动紧密联系起来,且增加了主观性方面的内容,使得指标的选择在 主观性与客观性之间保持平衡。其缺点在于由于主观性的存在，信息资料的收集和操作方面 存在一定的难度，在与财务指标发生冲突时要做出准确的评价也较困难。20 世纪 90 年代美 国的两位财务分析师Joel.Stem 和Bennett.Stewart 提出