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考试通 证券、期货从业考试全真试题，题题有精解，公开课永久免费！ 第一章 证券经营机构的投资银行业务  第一节 投资银行业务概述  一、投资银行业的含义  t 投资银行业是一个不断发展变化的行业。在金融领域内，投资银行业这一术语的含义十分宽泛。 从广义的角度来看，它包括了范围宽泛的金融业务；从狭义的角度来看，它包括的业务范围则较为 e 传统。  n （一）狭义含义  . 投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资 g 业务的财务顾问。  n （二）广义含义  o 投资银行业的广义含义涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金 t 融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。  虽然有广义和狭义两个层次的含义，但本书所叙述的投资银行业务内容只限于资本市场中的证 券承销、保荐与公司收购业务范围，即仅指狭义的投资银行业务，涉及的相关法律法规及政策规定 s 截止到 2010 年 3 月 31 日。  k . 二、国外投资银行业的发展历史  w 投资银行业的起源可以追溯到 19 世纪，但是当时投资银行业仅仅作为商业银行的一个业务部门 被包含在银行业的范畴之中，银行业的含义比今天要宽泛得多。当然，在 19 世纪，投资银行业务并 没有占据主导地位，大多数商业银行的主营业务只是给企业提供流动资金贷款。而且由于当时人们 w 普遍认为证券市场风险太大，不是银行投放资金的适宜场所，因此对银行从事证券市场业务有所限 制。美国 1864 年的《国民银行法》就严厉禁止国民银行从事证券市场活动，只有那些私人银行可以 w 通过吸收储户存款，然后在证券市场上开展承销或投资活动。可以认为，这些私人银行就是投资银 行的雏形。尽管国民银行和私人银行都被称为“银行”，但在业务上，私人银行一开始就兼营商业银 行业务和投资银行业务。可见，在现代意义的投资银行诞生以前，证券市场业务包含在规模庞大的 银行业务之中，由特定授权机构经营，可被视为投资银行业及其“混业”经营模式的萌芽形态；投 资银行业的真正发展是在 20 世纪 30 年代前后。  考试通 金融考试专家！ 考试通 证券、期货从业考试全真试题，题题有精解，公开课永久免费！ （一）投资银行业的初期繁