2011年机械设备行业投资策略-把握十二五主题,追踪2011年热点.pdfVIP

机械设备行业/2011 年度投资策略报告 2010 年 11 月 29 日 把握“十二五”主题 增持(维持) 追踪2011年热点 投资要点： 机械（军工）行业组 “十二五”规划目标出现重大新动向； 联系人 新动向催生新需求，利好一批机械子行业； 杜朴、荀剑 行业投资策略：警惕通胀风险。 电话：010 报告摘要： Email：dupu@  “十一五”的经验：以五年发展规划目标为纲。“十一五”发展规划 目标中宏观经济、产业结构优化升级、城乡区域发展目标完成较好， 市场表现 与此相关的机械子行业发展良好。  2009-11-29～2010-11-29 54% 提醒：产业升级只是行业发展线索之一。 “战略性新兴产业”与“十 34% 二五”装备制造业规划对于机械行业发展的推动是一个持续缓慢的过 14% 程，并不必然导致行业的高度景气。其中“战略性新兴产业”体现出 -6% -26% 了一些新方向，而“十二五”装备制造业规划将一脉相承。  Nov-09 Mar-10 Jul-10 上证指数 机械设备   “十二五”规划目标出现重大新动向。“十二五”规划新动向预示 未来五年，与消费、医药等第三产业相关的需求有望明显增长，新能 源、节能减排、防污染、循环经济需求继续提升，继续支持高端装备 行业数据 制造业发展的方向不变，城镇化、基础设施建设的推动力可能明显减 股票家数（家） 171 弱。  总市值（亿元） 16,500 流通市值（亿元） 9,259 新动向催生新需求。根据以上分析在“十二五”期间我们看好的机械 重点公司（家） 26 子行业包括发电设备、煤炭综采及矿山装备、农用装备、环保及资源 重点公司占行业市值比重 50% 综合利用设备、特种铸锻件、海工装备、工业自动化控制系统及装备、 医疗器械、军工。  相关研究 行业投资策略：警惕通胀风险。展望 2011 年须提示通胀上升给整个 宏源证券＊行业研究＊201