银行理财产品的发展现状与未来趋势.pdfVIP

转 型 探 索 Transition 银行理财产品的 蒋剑平 发展现状与未来趋势 作为一项发展前景广阔的新兴中间 汇结构性存款。2004年，外汇结构性存 与机构越来越多的发展局面。 业务，理财产品既为商业银行维护和拓 款取得了较大发展，同年以银行间债券 目前市场上流行的银行理财产品主 展高端客户提供了有力的支持，也为商 市场投资为主的人民币理财产品开始出 要有外汇及本外币连接结构性存款、人 业银行带来了可观的中间业务收入和综 现。2005年，银行理财产品稳定增长， 民币理财产品和代客境外理财（QDII）三 合效益，在推动商业银行战略转型方面 本外币连接结构性存款诞生，四大行开 大类。 发挥着重要作用。 始发力，改变了由股份制银行唱戏的局 （一）外币及本外币连接结构性存 面。2006-2007年是银行理财产品爆发 款。2003年5月，民生银行推出“安心 国内银行理财产品发展脉络 性增长的阶段，发行产品和募集金额都 理财”外汇理财产品，7月工商银行推 银行理财产品是指商业银行针对特 以年均100%以上的幅度增长，出现了 出“个人外汇两得存款”，自此外汇结构 定目标客户群开发设计和销售，并按照 大量的打新股产品、项目融资类产品和 性存款开始如火如荼地发展起来。2004 事先约定进行投资和管理的资金理财计 投资股票二级市场的产品。 年初 《金融机构衍生产品交易业务管理 划 （产品）。银行理财产品具有几个特 据社科院金融研究所 《2008银行理 暂行办法》出台后，各家银行都推出了 征：一是商业银行自行设计发行；二是 财产品评价报告》统计， 2007年各银行 自己的外汇理财产品，建立了自己的品 制式产品；三是按照约定的用途进行投 共发行人民币产品1302只，外币理财产 牌。比如，农业银行推出了“汇利丰”外 资和管理。银行与客户是受托委托关 品1760只，远超过2006年的水平。银 汇结构性存款。近几年，外汇结构性产 系，银行受客户委托进行投资，属于代 监会数据表明，2006年全国银行理财业 品一直稳步发展。连接本外币两种资产 客理财，而非自营业务。客户作为委托 务总规模达4000亿元，2007年78家商 的跨币种结构性存款在2005年开始推 人，盈亏自负。 业银行发行理财产品额度达到8190亿 出，为持有人民币的投资者搭建起投资 与保险、基金等行业相比，银行理 元。银行理财产品正呈现出规模不断扩 外币资产的桥梁，这种产品是外汇结构 财产品起步较晚，始于2003年出现的外 大、结构日益复杂、品种越来越多、参 性存款的延伸和发展，只是多了两端的 April 39 2 0 0 8 转 型 探 索 Transition 货币兑换环节。与一般的理财产品不 高于其他银行理财产品；在2006年，打 介基金、保险等产品，要么把个人贷款 同，外币或本外币结构性存款是在客户 新股产品只有10只左右，而在2007年 业务混同