证券投资基金学生版.pptVIP

二、证券投资基金的运作特点  （一）资金规模大 （二）可通过证券组合投资降低投资风险 （三）具有专业化的管理 （四）可降低交易成本 （五）可介入更多的投资领域 三、证券投资基金与其他金融工具的比较 　 （一）基金与股票、债券的差异　 1.反映的经济关系不同 股票反映的是一种所有权关系，债券反映的是债权债务关系，基金反映的则是一种信托关系。　 2.所筹资金的投向不同 股票和债券筹集的资金主要投向实业领域；证券投资基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。 3.投资收益与风险大小不同 股票是一种高风险、高收益的投资品种；债券是一种低风险、低收益的投资品种；基金投资于众多股票，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。 （二）基金与银行储蓄存款的差异 1.性质不同 2.收益和风险特性不同 3.信息披露程度不同 三、全球基金业发展的趋势与特点 　　 (一)?美国占据主导地位，其他国家发展迅猛 　　(二)?开放式基金成为证券投资基金的主流产品 　　 (三)?基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出 　　(四)?基金的资金来源发生了重大变化(退休养老金快速增长等) 第三节?基金业在金融体系中  的地位与作用 　 一、中小投资者拓宽了投资渠道 　二、优化金融结构，促进经济增长 　三、有利于证券市场的稳定和健康发展 （ 1、促进机构投资者的健康成长； 2、促进上市公司的规范化建设） 　四、完善金融体系和社会保障体系 第二章 证券投资基金的类型 证券投资基金分类的意义　 对基金投资者而言，基金数量越来越多，投资者需要在众多的基金中选择适合自己风险收益偏好的基金。科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较； 基金的分类 广义的投资基金包括产业投资基金、创业投资基金、证券投资基金。 　一、根据组织形式的不同，可分为契约型基金、公司型基金 契约型基金是以基金合同为履行依据的，公司型基金是以公司章程为履行依据的。公司型基金有公司的特点，而契约型基金只是按照基金合同履行双方的权利义务。目前我国大陆的共同基金都是契约型的”。 　 二、根据份额、变现方式以及运作方式不同分为封闭式基金、开放式基金 封闭式基金是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。 开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。　 三、依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金  1、股票基金 是指以股票为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 2、债券基金 主要以债券为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。 3、货币市场基金 以货币市场工具为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。 货币市场工具通常是指到期日不足1年的短期金融工具。货币市场工具流动性好、安全性高，但其收益率与其他证券相比非常低。货币市场与股票市场的一个主要区别是：货币市场投资门槛很高，在很大程度上限制了一般投资者的进入。货币市场基金的投资门槛极低，为普通投资者进入货币市场提供了重要通道。 4、混合基金 混合基金同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上投资，实现收益与风险之间的平衡。根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。 四、根据投资目标（也称投资风格）的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金 1、成长型基金：是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。 2、收入型基金： 是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，该