中小企业物流融资风险管理探讨.pdfVIP

维普资讯 《上海金融}}2005年第 l2期 艾 东 (广 东发展银行 ， 广 东广州 510080) 摘要 ：本文通过对物流融资业务相关特征的分析 ，重点从融资业务的货物控制、具体授信审核和整体授信管理三个方 面进行 了详细分析 ，提 出商业银行应采取的风险控制措施 ，包括合法规范的的动产质押、适当规范的授信和物流融资商品 市场选择及 其统计 分析 。 关键词 ：物流融资；风险；信贷管理 中图分类号 ：F830 文献标识码 ：A 文章编号：1006—1428(2005)12—0037—03 一 、 物流融资业务发展背景、特点及意义 看 ，几乎所有客户均为 自然人股东出资的有限责任公司，相 改革开放以来 ，我 国中小企业迅速发展壮大，业务资金 对来讲抗风险的能力弱，固定资产较少，但现金流量相对较 需求相应扩大，但 由于商业信用环境建设缓慢、中小企业本 大，存货比例高，短期资金需求量大，周转速度快。客户所 身的规范交易和纳税活动等信息记录并不充分与可信，加 处行业集 中或具有相 同共性，或所经销或对应 的产品多具 之企业规模小、缺乏足够符合金融机构偏好 的不动产抵押 备大宗、通用、基础 、耐用等特点，或所处行业经营特点十分 物(如房地产等)且难 以获得信用贷款，同时商业银行受法 相似 ，也正因为如此 ，近年来 ，银行业务随着产品链延伸至 律制度约束而不能实行关系驱动型融资，中小企业融资因 产 品生产企业特点是大中型制造企业 ，并在其营销体系中 存在瓶颈而限制了业务发展速度和产 品结构升级 。针对这 而不断扩展 同一融资业务 。对单个基层金融机构而言，客 一 问题理论和实践探讨颇多，如 中小企业担保和风险投资 户构成特点尤为鲜 明：数量多但行业集中，客户经营方式类 机制等。银行界在积极探索的基础上，近年来大力发展 “能 同，主要经营风险根源归一 。 对中小企业的生产、经营和投资活动进行间接控制基础上” 2．从授信方法方式看。物流融资与流动资金贷款具 的贸易融资业务 ，包括动产质押授信业务、国内信用证、国 有相似的地方，都是满足企业经营活动的短期融资，但在授 内保理、出口退税托管贷款等。这些融资安排与企业的物 信理念 、授信管理方式上二者区别十分 明显。从授信理念 流及伴生资金的周期性流动密切相关，有人称这种融资安 上看 ，流动资金贷款注重主体企业财务实力和担保方式，行 排为物流融资业务 。 业 、企业规模 、净资产、负债率、盈利能力、现金流等指标是 物流融资的基本原理是：银行对企业资金投放、商品采 授信审查的基本标准，企业利润、综合现金流等为流动资金 购 、销售 回笼等经营过程 的物流、资金流进行锁定控制或封 贷款的主要还款来源 ，确定流动资金贷款额度和期限依靠 闭管理，依靠企业对处于银行监控下商品和资金的贸易流 授信人员根据企业财务状况测算，准确性较差；物流融资则 转所产生的现金流实现对银行授信的偿还。从银行的角度 不 同，其十分注重贸易的真实性和企业物流、资金流的有效 看 ，物流融资业务具有以下特点。 锁定，期限严格与贸易周期匹配，具有 明显的自偿性，当然 1．从客户构成看 。融资对象 以中小企业为主 ，申请融 在交易背景连续情况，授信期限往往与交易间隔期限一致。 资客户多为从事商贸流通、批发的中小民营企业，企业规模 从授信管理方式上看，银行往往将流动资金授信与客户综 一 般 ，注册资金 多在 50—1000万元之 间。从所有制形式 合评级结果相关联 ，施 以结合评级、金额等要素的授权措施 收稿 日期 ：2005—10—28 作者简介：艾东(1967--)，男，重庆市人 ，南开大学金融