天治天得利货币市场基金产品介绍.pptVIP

1 2006年5月 货币市场基金发行推介材料 天治货币基金发行 产品简介 产品基本介绍 有利的发行时机 货币收益率步入上升通道 货币基金投资空间极度扩大 销售政策 如何为客户构建一个兼顾安全与收益的组合？ 天治天得利货币市场基金---利滚利 天天得利 天治天得利---利滚利 天天得利 投资策略 本基金以短期金融工具为投资对象，依据宏观经济、货币政策、资金供求决定的市场利率变动预期，综合考虑投资对象的收益性、流动性和风险性，进行自上而下与自下而上相结合的积极投资组合管理，保障本金安全性和资产流动性，追求稳健的当期收益。基金的总体投资策略包括以下层面： 资产配置 资产选择 贯穿使用的投资策略 货币市场基金的定义——是指仅投资于货币市场工具的基金。在基金名称中使用“货币”、“现金”、“流动”、“现款”、“短期债券”等类似字样的基金，应当符合本规定的有关要求。 货币市场基金的投资范围： 现金； 一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单； 剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券； 期限在一年以内（含一年）的债券回购； 期限在一年以内（含一年）的中央银行票据； 中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 货币市场基金不得投资于以下金融工具： 股票、可转换债券、剩余期限超过三百九十七天的债券； 信用等级在AAA级以下的企业债券； 以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券 ； 信用评级低于以下标准的短期融资券：（《关于货币市场基金投资短期融资券有关问题的通知》 ） （一）国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别； （二）根据有关规定予以豁免信用评级的短期融资券，其发行人最近三年的信用评级和跟踪评级具备下列条件之一： 1、国内信用评级机构评定的AAA级或相当于AAA级的长期信用级别； 2、国际信用评级机构评定的低于中国主权评级一个级别的信用级别（例如，若中国主权评级为A-级，则低于中国主权评级一个级别的为BBB+级）。 中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。  货币市场基金的投资组合限制： 投资于同一公司发行的短期企业债券及短期融资券的比例，不得超过基金资产净值的百分之十。 存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的百分之三十；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的百分之五。 在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的百分之四十。 除发生巨额赎回的情形外，货币市场基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%。因发生巨额赎回致使货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的，基金管理人应当在5个交易日内进行调整。（《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》） 货币市场基金投资组合的平均剩余期限，不得超过一百八十天。 持有的剩余期限不超过397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本总计不得超过当日基金资产净值的20%。 买断式回购融入基础债券的剩余期限不得超过397天。 货币市场基金投资于同一公司发行的短期融资券及短期企业债券的比例，合计不得超过基金资产净值的百分之十。因市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合上述比例的，基金管理人应当在十个交易日内调整完毕。（《关于货币市场基金投资短期融资券有关问题的通知 》） 货币市场基金的存款银行应当是具有证券投资基金托管人资格、证券投资基金代销业务资格或合格境外机构投资者托管人资格的商业银行。（《关于货币市场基金投资银行存款有关问题的通知》） 货币市场基金投资于定期存款的比例，不得超过基金资产净值的30%。（《关于货币市场基金投资银行存款有关问题的通知》） 中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。 天治天得利---利滚利 天天得利 模拟期间 模拟期间为2003年5月12日至2005年11月30日。模拟期间选择从2003年5月12日开始，是基于以下考虑： 基金主要投资对象之一央行票据于2003年4月22日开始发行，短期投资品种得到极大丰富； 新股发行在模拟区间内基本实行市值配售（2002年5月29日实行），回购利率更接近市场现状。 模拟组合的资产配置比例 模拟剩余期限91天以下的央行票据和短期债券20%； 剩余期限91天以上的央行票据和短期债券35%； 期限14天以下的短期回购20%； 期限14天以上的中长期回购20%； 同业存款5%。 天治天得利---利滚利 天天得利 基金收益分配 分红方式只有一种：红利转基金份额。 投资人账户增加累计收益项，记录当月应付收益。 每个工作日将某投资人应分配的收益计入该投资人的累计收益