第1篇企业理财基础.pptVIP

企业理财基础 经济环境 主要是指作用和影响企业理财的各种宏观经济因素，具体包括： 经济体制与经济周期 经济体制是指一国或地区组织、管理、调节经济活动与经济关系的总体制度。 经济周期是一个国家或地区的经济发展在一个相当长的时期内所呈现出的有规律的从繁荣到衰退、萧条、复苏，再到繁荣的不同阶段的循环。 经济政策和税收制度 经济政策是一国或地区为实现特定的经济目的或目标而采取的对有关经济活动的干预手段和措施。财政政策、货币政策、产业政策、就业政策、价格政策等等。 税收制度是国家向应纳税人依法征收税金的法令和规程。 通货膨胀 通货膨胀直接影响企业生产经营活动，具体表现为：引起货币政策变化，增加企业筹资的难度和筹资成本；导致企业资金占用增加，增大企业对资本的需求；导致原材料价格上涨，引起经营成本上升。 法律环境 市场经济是一种法制经济，企业的一切活动应在国家制定的法律法规内进行 企业组织形式与公司治理法规 它是对企业设立、生产经营、终止、破产、公司治理、保护投资者和债权人利益等进行规范的各种法律法规。 税收法规 财务与会计法规 其它法规 企业理财的内部环境 是指影响企业理财的各种微观方面的条件和因素，其中主要是限于某一特定范围内对企业理财产生重要影响的各种条件和因素。 企业组织形式 企业组织形式是指企业存在的形态和类型，主要包括业主制、合伙制和公司制。 生产经营特点 是完全意义上的企业内部环境，是直接影响企业理财的各种与生经营相关的因素，包括生产经营规模、生产技术条件与产品品种结构等。 生产经营规模 生产经营规模对企业理财的影响，主要表现在规模不同的企业在经济总量、资金需求 量、投资规模、融资渠道与方式等方面存在较大差异。 生产技术条件 它对理财的影响，主要表现在企业生产技术条件的差别，必然导致企业理财的重点不同。 产品品种结构 它对理财的影响，主要表现在不同性质和特征的产品，科技含量、资源投入、成本与价格、生产工艺流程、生产周期等诸多方面存在较大的差异。 供销状况 它对理财的影响主要表现在企业生产经营活动上、下游的物资采购供应与销售活动质量对企业理财的影响。 人员状况 企业的一切活动都需要人来完成，人员状况是影响企业理财的不可忽视的重要因素。 金融市场 金融市场的概念 金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。 显然，金融市场交易的对象是资金，交易通过一定的金融工具来实现，另外所从事的交易活动有一定的市场。 市场 有形市场：如银行、证券交易所等 无形市场：如利用电脑、电话等 金融市场的作用 资本的筹措与投放 分散风险 转售市场 降低交易成本 确定金融资产价格 金融市场的分类 按照金融工具类（见右图） 金融 市场 货币市场 外汇市场 商品期货市场 期权市场 债券市场 股票市场 有价证券市场 保值市场 按组织方式分：拍卖市场（交易所市场）；柜台市场（证券公司市场或店头市场） 按金融工具的期限分：资本市场；货币市场 按金融市场活动目的分：有价证券市场；保值市场 按融资对象分：资金市场、外汇市场和黄金市场 按市场功能分：一级市场（发行市场）；二级市场（流通市场） 金融市场的构成要素 金融市场的参加者——金融交易的主体 金融市场工具——金融交易的对象 金融市场的组织方式——金融交易的形式 金融资产的基本特征 金融资产是对未来现金流入量的索取权，其价值取决于它所能带来的现金流量。 （现金流量具有时间性和不确定性） 金融资产的价值确定 金融资产实质是对未来现金流入量的索取权，其价值取决于它所带来的现金流入量。 现金流入量＝时间价值（时间性）+风险价值（不确定性） 上式的价值需要考虑金融市场利率 金融市场利率的构成 财务分析 财务分析概述 财务分析 是指利用财务报表及其他相关的会计信息，运用科学方法对企业财务状况和经营成果进行比较、评价的一种方法。 财务分析的目的 评价企业的偿债能力 评价企业的资产管理水平 评价企业的获利能力 评价企业的发展趋势 财务分析方法 比较分析法 是将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 常见的标准有： 绝对标准：即社会上公认的标准。该类标准不分行业、规模、时间及分析的目的。标准是唯一的。 行业标准：即行业所规定的平均财务比率标准。该类标准一般按不同的企业规模及不同的地区而详细规定。由于企业之间的差异性，行业标准常常无法统一行业内部的所有指标。 预算标准：即企业为改进经营活动和管理工作而预先确定的指标比率。该类标准为企业内部或主管部门制定。 历史标准：即根据企业过去实际历史资料而产生的连续性财务比率标准。该类标准基于企业的过去实际情况而产生，因此实际运用中，为便于分析应注意调整历史标准。 比率分析法 是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财