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证券投资基金第一章 证券投资基金概述 * 目录 第一节 证券投资基金的概念与特点 第二节 证券投资基金市场的参与主体 第三节 证券投资基金的法律形式 第四节 证券投资基金的运作方式 第五节 证券投资基金的起源与发展 第六节 我国基金业的发展概况 第七节 基金业在金融体系中的地位与作用 * 证券投资基金的概念与特点 一、证券投资基金的概念 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。 与直接投资股票与债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。 称谓：美国：共同基金，英国和香港：单位信托基金，欧洲一些国家：集合投资基金或集合投资计划，日本和中国台湾：证券投资信托基金 * 证券投资基金的概念与特点 二、证券投资基金的特点 （一）集合理财、专业管理 （二）组合投资、分散风险 （三）利益共享、风险共担 （四）严格监管、信息透明 （五）独立托管、保障安全　　 * 证券投资基金的概念与特点 三、证券投资基金与其他金融工具的比较 （一）基金与股票、债券的差异： 1.反映经济关系不同：股票反映的是一种所有权关系，债券是债权债务关系，基金是一种信托关系 2.所筹资金的投向不同。股票和债券主要投向实业领域，基金主要投向有价证券。 3.投资收益与风险大小不同。 * 证券投资基金的概念与特点 （二）基金与银行储蓄存款的差异： 1.性质不同。基金是一种收益凭证，基金财产独立于基金管理人；基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险。银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证；银行对存款者负有法定的保本付息的责任。 2.收益与风险特性不同 3.信息披露程度不同. 　　　　 * 证券投资基金市场的参与主体 一、证券投资基金当事人 （一）基金份额持有人： 我国基金份额持有人享有一下权利：分享基金资产收益，参与分配清算后的剩余基金财产，依法转让或者申请赎回其持有的基金份额，按照规定要求召开基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使表决权，查阅或者复制公开披露的基金信息资料，对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼，基金合同约定其他权利。 　 * 证券投资基金市场的参与主体 （二）基金管理人：是基金产品的募集者和管理者，在基金运作中具有核心作用。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。 （三）基金托管人：基金托管人主要职责是基金资产保管、基金资产清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由商业银行担任。 * 证券投资基金市场的参与主体 二、证券投资基金市场服务机构 （一）基金销售机构 （二）注册登记机构 （三）律师事务所 （四）会计事务所 （五）基金投资咨询公司 （六）基金评级公司 * 证券投资基金市场的参与主体 　　 三、证券投资基金的行政监管和自律管理 　　 （一）基金监管机构 （二）证券交易所 （三）基金行业自律组织 * 证券投资基金的法律形式 有价证券依据法律形式不同，证券投资基金可以分为契约性基金和公司型基金。 一、契约型基金 依基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律来规范。 二、公司型基金 在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。委托基金管理公司作为专业的财务顾问来经营与管理基金资产。 * 证券投资基金的法律形式 三、契约型基金与公司型基金的区别 （一）法律主体资格不同 （二）投资者的地位不同 （三）基金营运依据不同： 契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。 * 证券投资基金的运作方式 一、封闭式基金 封闭式基金是指基金份额在基金合同期内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。 * 证券投资基金的运作方式 二、开放式基金 开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同