《企业营销策划》第章企业融资计划.pptVIP

第18章企业融资计划 18.1 融资方式与融资能力 对融资方式的总体把握是开展融资活动必要的背景知识。企业融资总是从评估企业的融资能力开始的。对融资能力的评估能力的评估必须考察企业的融资需求以及偿还能力两个方面的因素。 18.1.1 了解一般的融资方式 企业融资使企业根据其创设、生产经营、对外投资以及调整资金结构的需要，通过一定渠道，采取适当方式，获取所需资金的行为。 （一）内源融资和外源融资 内源融资使企业不断将自身的留存收益和折旧转化为投资的过程。 外源融资是企业在承诺一定的收益回报的条件下，融入其他经济主体的资金，使之转化成为自身投资的过程。 （二）直接融资与间接融资 1.直接融资 规模性 稳定性 高成本性 2.间接融资 18.1.2 确定企业的资金需求 1.确定资金需要量 2.评估企业外部融资需求 3.企业资金需求的预测方法 18.1.3 分析企业的偿还能力 1.短期偿债能力指示分析。 流动比率 速动比率 现金比率 2.长期偿债能力指示分析 资产负债率 有形资产负债率 产权比率利息保障倍数 18.2 生命周期融资策划 18.2.1 企业生命周期与融资 种子期—研究与发展阶段 创业期—初创阶段 成长期—早期成长阶段 成熟期—快速成长阶段 衰退期—推出阶段 18.2.2 生命周期融资策划 （一）阶段特点与融资背景 1.种子期 阶段特点与资金需求 融资背景 2.创业期 阶段特点与资金需求 融资背景 （二）融资渠道策划 1.企业孵化器 2.科技型中小企业技术创新基金 3.风险资本 （三）风险融资关键文件—经营计划书 1.经营计划书的意义 2.计划书的要点 18.2.3 发展期融资策划 （一）阶段特点与融资背景 1.成长期 2.成熟期 （二）融资渠道策划 1.银行贷款 银行贷款的程序 选择银行 银企关系处理技巧 2.发行债券融资 发行债券筹资的条件与程序 选择债券发行的时机及债券期限 发行可转换债券 3.发行股票融资 普通股融资与优先股融资利弊对比 公开上市融资 4.引进外资 国际融资 合资经营 18.3 融资风险规避策划 18.3.1 外部股权融资风险的评估与规模 1.外部股权融资完全依赖阶段 2.外部股权融资部分依赖阶段 3.现金流自由充裕、财务自由阶段 18.3.2 债券融资风险的评估与规模 （一）风险识别 1.融资环境风险 2.融资结构风险 （二）风险规避途径策划 1.融资环境风险规避 充分利用留存收益融资 充分利用隐性融资手段，开源节流 充分利用商业信用进行短期融资 2. 融资结构风险处理 中庸型融资原则 积极型融资原则 文件型融资原则 习题 1.解释一下概念：内源融资、自由现金流、孵化器、天使投资者、风险投资。 2.如何预测企业的资金需求？ 3.举一个筹集过外部资金、后来被同事会解雇的创始人或CEO的例子，从中得出的教训是什么？ 4.利用孵化器融资的特点是什么？适合企业发展的那一阶段？ 5.一份好的经营计划书应该包括哪些要素？ 6.普通股融资与优先股融资各自的利弊如何? 7.为了保护创业者的股权与控制权，有哪些策略可供选择？ 8.我国当前为什么存在上市公司“股权融资偏好过渡”的融资风险？对企业有什么危害？ 9.充分利用内源融资的意义何在？主要途径有哪些？