试论如何进行投资管理.docVIP

投资管理知识培训 第一章 投资的基本知识 一、投资的概念 投资可定义为任何涉及牺牲一定水平的即期消费以换取未来更多预期消费的活动，也就是说将财力投放于一定的对象，以期在未来获取收益的经济行为。 任何投资就其终极目标来说都是为实现投资收益最大化，如与企业目标相联系，就是企业价值最大化或股东财富最大化。 二、投资管理的概念 投资管理就是对投资行为全过程进行评价、控制、监督、考核的过程 。 三、投资的分类 1、按期限分：长期投资与短期投资 2、按品种分：实体投资与金融投资 3、按规模分：大型、中型、小型 投资具体还可划分为固定资产投资、新产品试制、技术引进，改建、扩建、技术改造、科技研发，对外短期投资（股票，债券）、对外长期投资（土地，物业，实业，商贸），环保投资，合资、联营、兼并、收购、资产经营投资，公关、广告、促销、捐赠计划，营销网络建设或特许经营、人力资源培训等。 四、投资的特征 1、投资的复杂性和系统性 2、投资周期相对较长 3、投资项目实施的连续性和资金投入的波动性 4、投资的风险性 投资与风险是两兄弟，由于长期投资涉及时间长，对未来的收益和成本很难进行准确预测，因而投资总是伴随着风险。按照企业总资产风险模型，投资风险又可分为可分散风险和不可分散风险，可分散风险是可以通过多角化经营而消除，因而在投资时只需注意不可分散风险，而不可分散风险又可以进一步划分为可控制风险和不可控制风险，对于不可控风险，投资时一般可以采用风险调整贴现率法或风险调整现金流量法进行测算。 五、投资的周期划分 1、投资前期； 2、投资期； 3、经营期； 4、投资后期 下面分阶段对投资管理进行阐述。但鉴于我司在投资期和经营期的控制已比较到位，所以我讲的重点会在投资前期。 第二章 投资前期 一、概述 用《孙子兵法》里的话说：投资前期就是一个知己知彼的过程。孙子兵法谋攻篇中说：故知胜有五：知可以战与不可以战者胜，识众寡之用者胜，上下同欲者胜，以虞待不虞者胜，将能而君不御者胜。此五者，知胜之道也。故曰：知己知彼，百战不殆；不知彼而知己者，一胜一负；不知彼不只己，每战必败。 用现在国际新潮的结婚理论说：“投资很象谈恋爱找老婆。苦思冥想，列出一份梦中的白雪公主所需要具备的优点，然后众里寻她千百度，偶然间暮然回首，伊人在灯火阑珊处，于是双方就结合了。” 以上理论说明，投资前期就是一个知己知彼的过程。 二、知己 知己就是要知道自己有什么特长，能做什么；更重要的是要知道自己有什么缺点，不能做什么，老子在《道德经》中说：“知不知者，智”。就是这个道理。 世界著名投资家巴菲特以接近50年的投资经验总结出几句话，我们不凡学习一下： 1、“投资人首先要有自知之明”——投资并非竞赛，能力大小与胜负无关，重要的是你要很清楚自己的能力范围，重要的不是知道什么，而是知道自己到底不知道什么，并总是专注于自己能力范围内的事情。 2、“投资并非考试：智商高不如情商高” ——也就是说投资关键不是智商，而是让自己保持理智的情商，投资人必须养成冷静的性格。 3、“投资并非吉尼斯：越容易越成功，越困难越失败。 ——也就是说投资人应只在自己擅长的方面进行努力，把投资限制在相对较少，比较熟悉的行业中。有所为，有所不为。 （一）知己的内容 人都是以为自己最了解自己的，其实未必，企业也一样。对企业而言，了解自己所包含的内容是很多的，概括来说，主要有如下几个方面： 1、发展宗旨 发展宗旨就是企业的终极发展目标，也是企业的理想。人总是有理想，有的长大想当科学家，有的想当医生，有的要搞原子弹，有的则想做生意，发大财。企业也一样，一个企业的宗旨是一个企业的奋斗目标，企业宗旨在设定时总是深思熟虑的，是结合企业自身状况定的，宗旨一旦定了，就不能也不会随意更改，你不能在成立的时候说要开发房地产，没一会就想去搞航天飞机，当然也有转型的，那是没办法。 所以说，企业的对外投资一定程度上是受企业的发展宗旨影响的。对外投资与企业的发展宗旨密切相关，所谓在本行还是不是本行，就是这个说法。 2、战略规划 战略规划就是企业的发展战略，也就是为了实现企业的理想（宗旨）所要采取的发展步骤、发展计划，第一步做什么，第二步做什么，为了达到阶段目标，要怎么做。 要实现企业的宗旨，可以有很多办法，如通过自身积累、对外投资、企业并购等等，也就是说对外投资其实就是实现企业理想的一种手段，也是企业发展战略的有机组成部分。 3、产业发展方针 产业发展方针与企业的宗旨是密切相关的，你的发展宗旨确定了，就必须配套相应的企业发展方针。比如说我们公司的宗旨是成为在公共基础设施投资、建设、开发、运营及相关产业经营方面具有