上海市居民家庭资产配置现状及对策分析.pdfVIP

金融与经济 《上海金融》 年第 期 2012 6 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ! ! ! ! ! 上海市居民家庭资产配置现状及对策分析 ! ! ! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 姚亚伟 （上海师范大学金融学院， 上海 200234 ） 摘要： 通过设计涵盖家庭基本信息、风险偏好、理财现状及未来理财期望等内容的调查问卷，随机对680 户 不同收入水平的上海居民家庭的资产配置状况进行数据采集与分析，对比不同收入家庭的风险偏好测试结果， 我们发现上海居民家庭整体上都是风险厌恶的，但低收入家庭的风险偏好往往强于高收入家庭，同时不同收入 家庭在资产配置时都存在着行为金融学上的非理性行为。 结合家庭未来的期望理财计划和国外发达国家家庭 金融资产配置的状况，我们认为：居民家庭应当结合自身家庭收入及风险承受能力来选择资产配置的策略，转 变观念，优化资产配置；而对于政府，应加快完善市场制度以降低居民预期的不确定性，同时鼓励、监督、 引导金 融部门开发适合居民需求的金融产品。 关键词： 资产配置；问卷调查；风险偏好 分类号： 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： JEL D1 F830 A 1006－1428(2012)06-0010-06 一、引言 二、上海居民家庭资产配置现状描述 本文主要通过问卷调查的方法来详细了解上海 家庭资产的配置一般受到多重因素的影响，比如 居民家庭目前的资产配置状况，问卷调查期间为2011 年龄、职业状况、收入状况、家庭支出等，因此居民家 年 月 日至 年 月 日，采取实地随机发放 庭的收入水平不同、财产总量不同、面临的风险及家 7 16 2011 8 15 和网络发放相结合的方式：实地发放主要选择在人民 庭风险承受能力不同、生活方式不同和金融意识不同 广场、徐家汇、五角场、金桥等四个区域，共回收有效 等，对家庭的资产配置都会带来一定的差异。 在这些 问卷500 份；网络发放共回收有效问卷 180 份。 因素中，收入水平最为关键，因此本研究在对上海居 结合问卷调查的结果，本文筛选出对家庭资产配 民家庭资产配置研究时，主要选取居民家庭年收入水 置有影响的主要信息进行分析，首先对上海居民家庭 平作为分组变量， 结合上海整体大致的年收入水平， 资产配置的现状进行描述，对产生这种现状的原因进 分为四档： 万元以下、 万至 万之间、 万至 10 10 25 25 行剖析； 其次是结合不同收入家庭风险测试的结果， 50 万之间、50 万元以上。 四档在回收的调查问卷中所 总结不同收入家庭的风险偏好特征；第三在对居民家