CEO 离任与Ramp;D 投入的资本化, 费用化选择.pdfVIP

阴财会月刊 全国优秀经济期刊 · CEO离任与RD投入的资本化、费用化选择 柯东昌 渊厦门大学管理学院 厦门 361005冤 【摘要】本文以我国2008~2010年披露了研发费用资本化和费用化金额的深市中小板和创业板上市公司为样本，检 验了即将离任的CEO对研发费用资本化和费用化选择行为的影响。研究结果表明，即将离任的CEO明显存在对研发费 ；在即将离任的 ，对 用投入增加资本化处理和减少费用化处理的倾向 CEO没有兼任董事长的模式下 研发费用投入进行增 加资本化处理和减少费用化处理的倾向十分明显，而即将离任的CEO若同时在兼任董事长时，对资本化和费用化选择的 影响不显著。 【关键词】CEO 研发投入 资本化 费用化 30多年以来，RD投入的会计处理一直是国际会计界 体应计项目与盈余管理动机之间的系统关系（Francis、Hanna 持续争议的热点和难点问题。美国FASB于1974年出台且至 和 Vincent，1996；Mc Nichols 和 Wilson，1988；Schrand 和 今有效的第2号财务会计准则公告中明确要求RD支出在 Wong，2003；Visvanathan，1998；Zucca 和 Camp-bel1，1992）。 发生时立即完全费用化处理。其主要理由是要识别资本化的 Nelson、Elliott和Tarpley（2003）的调查研究发现：一半以上的 这些条件是否满足必须要求大量的判断，因此会导致会计信 盈余管理案例中，经理层操纵特定成本以实现他们的盈余目 息失去客观性和可比性。英国ASC于1977年12月发布的第 标。具体而言，他们会利用成本费用资本化、准备金的估计、资 13号标准会计实务公告（研究和开发会计）及 1995年开始生 产减值、摊销和折旧费用等作为盈余管理手段。 效的第9号国际会计准则（研究和开发费用）明确允许将符合 根据我国现行的会计准则，在符合上文论及的条件下允 规定条件的RD费用予以资本化。我国于2007年开始执行 许资本化RD的某些费用。但由经理层负责分类研究阶段 的《企业会计准则第6号—— 和开发阶段的费用及确认上述准则所要求的条件是否满足以 —无形资产》借鉴了国际会计准则， 对RD投入的处理采用有条件的资本化处理。从理论上说， 确定是否资本化和费用化，这些过程是非常主观的。这将允许 RD费用的自由裁量资本化方法可以让管理层将这一私有 管理层运用判断确定RD的资本化金额及摊销期，这也给 （ 带有机会主义倾向的经理蓄意美化、扭曲财务报告结果提供 信息作为一种信号向市场传递 Ahmed 和Falk，2006）。然而 另一方面，很明显，这些无形资产的资本化处理增加了进行盈 了额外的机会（JeffP.Boone 和k.k.Raman，2001）。同时， （ RD活动本身的一个重要特点是经理层所了解的投资机会 余管理的可能性 Lev和Zarowin，1999）。 注意到CEO的任期正趋萎缩、CEO更换频繁问题的态 情况与向公司董事会等其他各方所披露的信息存在差距 势，本文将以即将离任CEO为切入点，考察对RD投入资 （Aboody 和Lev，2000）。这种信息不对称来源于四个方面： 本化和费用化选择行为的影响。这是一个具体而有意义的问 淤RD项目本身的独特性；于企业所投的RD项目组合的 ，又丰 ； ； 题，既可为RD会计准则的制定提供直接的经验证据 信息有限性 盂一个有组织的RD市场的缺失 榆在取舍某 富了目前有关盈余管理的文献，也拓展了CEO任期问题的 一项目不会产生立即的效应（BeatrizGarciaOsma，2008）。因 分析。