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☆ 知识目标： 了解公司的基本财务报表，掌握常用的财务比率的计算并用其对公司的经营业绩和财务状况进行分析，能够利用杜邦分析法评价公司业绩。 ? ★ 能力目标： 通过学习本章，在熟练掌握各项财务比率计算的基础上，能够对所计算的比例进行分析，从而找到公司存在的不足，在下一章财务预算中进行调整，在今后的经营中改进并有针对性的对其加强管理。 第三章 公司财务分析 一、财务分析的概念和内容 财务分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价公司过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是为了了解过去、评价现在、预测未来，帮助相关利益团体或个人做出理性的决策。 第一节 财务分析概述 二、财务分析的基本方法 （一）对比分析法 （二）比率分析法 （三）趋势分析法 （四）因素分析法 通常，分析和评价公司财务状况与经营成果的指标包括偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。 第二节 财务分析的基本内容 资 产 负债与股东权益 流动资产： 库存现金 200 交易性金融资产 300 应收账款（净额） 3300 存货 3200 流动资产合计： 7000 长期股权投资 5000 固定资产： 固定资产原值 12000 减：累计折旧 2000 固定资产净值 10000 流动负债： 短期借款 400 应付票据 2000 应付账款 1200 流动负债合计 3600 长期负债 长期借款 1800 应付债券 6000 长期负债合计 7800 负债合计 11400 股本： 普通股：（面值1元） 10000 （外发10000万股） 留存收益 600 股东权益合计 10600 资产总计 22000 负债与股东权益总计 22000 资产负债表 2007年12月31日 单位：万元 项 目 金 额 营业收入 减：营业成本 销售费用 管理费用 财务费用（利息） 利润总额 减：所得税费用（税率25％） 净利润 20000 16000 200 800 500 2500 625 1875 利润表 2007年12月31日 单位：万元 一、偿债能力分析 偿债能力是指公司偿还债务（本金和利息）的能力。通过偿债能力的分析，能揭示一个公司财务风险的大小。 （一）短期偿债能力的分析 1．流动比率 流动比率是流动资产与流动负债之比，表示公司用它的流动资产偿还其流动负债的能力。其计算公式如下： 流动比率＝ 2．速动比率 速动比率是衡量公司流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力，它是速动资产与流动负债的比率。 速动比率＝ 3．现金比率 现金比率是指一定时期内企业的现金以及现金等价物与流动负债的比率。 现金比率的计算公式为： 现金比率= ×100％ （二）长期偿债能力分析 1．资产负债率= 资产负债率是从总体上反映公司的债务状况、负债能力和债权保障程度的一个综合指标，它是负债总额与资产总额的比率。其计算公式为： 资产负债率＝ 2．产权比率 产权比率＝ 3．利息保障倍数 利息保障倍数＝ 二、营运能力分析 （一）应收账款周转率 计算公式为： 应收账款周转次数＝ 应收账款周转天数＝ = 赊销收入净额＝主营业务收入－现销收入－（销售退回＋销售折让＋销售折扣） 应收账款平均占用额＝（期初应收账款＋期末应收账款）÷2 （二）存货周转率 存货周转率是由销货成本和存货平均占用额进