关于收购岫岩县红旗绢纺织品有限公司的投资可行性报告.doc

关于收购岫岩县红旗绢纺织品有限公司的 投资可行性报告 项目背景介绍 辽宁省鞍山市岫岩满族自治县是全国少数几个能出产柞蚕的地方，全县目前年产大茧8000吨（当地实际收购量为7000吨），共有缫丝机90部，年产水缫丝300吨、水缫蛹525吨，绢纺厂5家，设备配套共6000锭，年产绢纱400吨、落地绵144吨。 岫岩满族自治县红旗绢纺织品有限公司，位于辽宁省鞍山市岫岩满族自治县红旗乡。目前是一家以生产绢纱为主的私人乡镇企业，其年生产能力为柞60支绢纱108吨，年总产值1404万元。 绢纱生产只是柞真丝生产的一个环节，往前有缫丝过程，往后有成品生产。为了扩大生产，增大产品的附加值，取得更大的经济效益，该公司有意投资，增加缫丝加工与柞真丝毯生产设备，扩大生产环节（现浙江萧山已开始生产柞真丝毯并开始投放市场）。但由于资金、管理等因素的制约，希图与我公司合作或将其公司全部进行转让，此举同时也得到了乡政府的支持。 红旗绢纺织品有限公司资产及生产能力状况及分析： 损益表（2001/5/31） 单位：元 一、 产品销售收入 　 二、 产品销售利润 　 管理费用： 20,384.70 三、 营业利润 四、 利润总额： —20,384.70 五、 净利润： —20,384.70 资产负债表（2001/5/31） 单位：元 资产类 负债类 　 现金 44812.30 应付工资 24520.00 银行存款 200.00 短期借款 200000.00 生产成本 72479.53 应付福利费 10685.22 其它应收款 100000.00 其它应付款 1285171.31 固定资产 1796000.00 负债类合计： 1520356.53 　 所有者权益类 　 　 　 实收资本 513500.00 　 　 本年利润 —20,384.70 　 　 所有者权益类合计 493115.30 资产类合计 2013491.83 负债及所有者权益类合计 2,013,471.83 报表分析 从红旗绢纺织品有限公司所提供的截止2001年5月31日的“损益表”和“资产负债表”上看，第一，该公司的财务管理非常不正规，无正式报表且资产与负债及所有者权益不平衡；第二，负债太大，占总资产的75.5%；第三，盈利情况不好，利润为负值；第四，资产状况模糊不清，隐患较大。 固定资产及生产能力状况： 该企业现有设备65台，总价值为179.6万元（原始价），设备生产能力较为落后。根据现场考察，该企业生产管理组织能力一般；生产厂房规模1260平方米（租赁粮库场地）。该企业于1996年成立至今，一直以柞蚕丝绢纺加工生产为主要产品，年产值不详。由于该企业生产的产品是丝纺过程的中游产品，其原材料完全依赖缫丝生产企业，因资金不足和产品的赢利能力较弱，致使该企业没有较大的发展。今年，该企业欲借债购买浙江省萧山市一家丝织厂的二手设备（75万元左右）一套，准备生产柞真丝保健毯。但，由于无力筹措足够的的资金，使该计划至今无法实现。因此，该企业在无法继续发展的条件下，计划将该企业转让与他人。 效益测算 （一）、生产环节介绍：见示意图 丝 真丝产品 绢 纱 成品（丝毯） 收购大茧 缫 丝 挽 手 落 绵 蛹 （二）效益测算：（以年产量100吨丝为测算依据） 1、缫丝加工效益测算： 固定资产：缫丝机20台（套），单价8.5万，共170万元；占地、厂房、库房、办公室及开办费约100万元；共计投资270万元。 单位吨丝收益测算： 蚕蛹收购单价为9元/公斤，吨丝用蚕量19吨，则： 吨丝原材料成本=9元×19吨×1000=171000元 吨丝费用：63000元 吨丝售价（国内）：20万元至25万元不等（用20万元测算） 附属产品售价：吨丝挽手销售单价：6万元：吨丝蛹收购单价：5元/公斤 吨丝挽手产出量：0.8吨；吨丝出蛹量：17.5吨 吨丝挽手销售总额：4.8万元；吨丝出蛹销售总额8.75万元 吨丝利税额=20－17.1－6.3+4.8+8.75=10.15万元 百吨丝利税额=10.15×100=1015万元 百吨丝出挽手量：0.8×100=80吨 百吨丝需用流动资金：17.1×100=1700万元 结果：当年收回投资且有赢利。 2、绢纱加工效益测算：（按红旗绢纺织品有限公司现有设备测算） 假设全部收购该公司，按其提供截止2001年5月31日的资产负债表的数据，收购其价格不应超过100万元，即相当于投资100万元。 由其提供资料经计算所得每吨挽手出绢纱率（60支）为53%，出落绵率为18.6%；其现有设备生产能力为1200锭配套设备，年设计生产柞60