人民币汇改后商业银行汇率风险测算研究.pdf

摘要 从 2005 年 7 月 21 日我国开始实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行 调节、有管理的浮动汇率制度，到最近人民币汇率又成为大众的焦点，2010 年 6 月 19 日，中国人民银行宣布：“将进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人 民币汇率弹性，即按照已公布的外汇市场汇率浮动区间，对人民币汇率浮动进行 动态管理和调节。”汇率市场化的进程给商业银行带来了不小的挑战，将更多的 暴露在外部风险之中。金融危机的爆发使人们清醒的认识到，风险防范工作的重 要性，对汇率风险进行识别计量，成为我国商业银行风险防范的重点工作。在进 行汇率市场化改革的背景下，研究商业银行汇率风险的识别和计量具有重大的现 实意义。 本文采用定性与定量相结合的研究方法对我国商业银行汇率风险进行探讨， 论文分为五大部分，第一部分，引言。说明了本论文研究商业银行汇率风险管理 的背景和意义，并对商业银行汇率风险进行了国内外文献综述整理。第二部分， 汇率风险的定义及对商业银行的影响，包括汇率风险的定义、分类、影响。第三 部分，商业银行汇率风险测算方法的有关原理理论介绍，本文介绍了三种计量方 法，分别是外汇敞口分析法、VaR风险价值法、压力测试法。并对这三种方法进 行了优缺点对比。第四部分，商业银行汇率风险实证分析，分别对第三部分提及 的三种计量方法进行了实证分析。其中外汇敞口分析法选择以中国银行为例进行 了实证研究。VaR 风险度量，进行了非正态性检验，选用历史模拟法对中国银行 进行了实证。汇率风险压力测试中运用敏感分析法对中国银行等 5 家上市商业银 行进行了压力测试。并对比上述三种方法在实证过程中的作用。第五部分，对全 文进行了总结归纳，并提出一定的政策建议。      关键词：汇率风险;商业银行;外汇敞口;VaR风险价值;压力测试 I    ABSTRACT From July 21, 2005 China implement the exchange rate regime which take the market supply and demand as a foundation, refers to a basket currencies to carry on the adjustment, to recently RMB rate became poplars’ focus, on 2010 June 19, “will advance further RMB rate to form the mechanism reform, and enhance RMB rate elasticity, defers to the foreign exchange market exchange rate fluctuation sector which have announced, carries on the dynamic management and the adjustment to the RMB rate fluctuation system.” The exchange rate marketabilitys advancement has brought huge challenge for the Commercial bank, because more expositions will under the external risk. The global financial crisis arouse peoples’ awareness of the importance of prevent risks. Carries on the recognition and the measurement to the exchange rate risk, becomes China Commercial bank risk prevent key point. Under the background of exchange rate marketability, research Commercial bank exchange rat