香港中天基金会资金管理研究.pdf

摘 要 随着我国经济体制改革的深化，企业集团获得了长足的发展。企业集团作 为一种重要的现代经济组织形式，在经济领域发挥着越来越重要的作用。企业 集团业务复杂，下属机构多，地域分布广，管理链条长，导致资金管理困难。 主要表现为资金过于分散，难以发挥资金规模优势;管理技术落后，无法及时掌 握其成员企业资金的实际情况;资金监控失衡和资金使用效率低下，不利于整体 的风险控制，资金管理问题凸现。如何加强企业集团的管理己成为企业集团面 临的挑战之一。 香港中天基金会有限公司作为一家大型企业集团，由港、澳、台及海外的 商界人士联合投资组建，香港注册，注册资本为港币 6.9 亿元。凭借国际金融 组织和基金的支持，公司具有丰富的资金来源支持业务发展。经过数年的发展， 香港中天基金会在内地的投资额累计已达到一百九十多亿元，涉足金融、地产、 投行、矿业及传统产业（工业、商业、服务业及旅游业等）五大领域，下设北 京、上海、南京、成都、石家庄五个代表处，共八个集团七十一家子公司，员 工近万余人。目前基金会在河南和蒙古国的投资活动也在顺利推进，不久即将 成立河南和蒙古国代表处。 香港中天基金会现有5个代表处，71家子公司。每个代表处本部均有一套 财务人员，另外各代表处下属的集团公司及集团所属子公司也配备齐全的财务 组织及财务人员。目前共有独立核算单位95个，财务人员200多名。 基金会从成立之日起，业务发展迅速，虽然公司不断地加强资金管理工作， 但是由于资金分散管理，管理技术落后等原因，在资金管理方面出现了一些问 题，主要表现在以下四个方面： 1、资金管理模式落后 香港中天基金会资金管理采用传统的分散管理模式，各下属分子公司独立 在银行开户，独立对外进行融资、结算等，整个基金会没能对资金实行统一管 理。有些代表处已经建立了资金中心，例如成都代表处，但是资金集中管理的 工作都是人工完成，没有信息化系统辅助，人力成本高、管理效率低；另外， 其他代表处也一直在筹备建立资金中心，但是还没有形成全局观念，都是独立 1 在运作，资金管理的范围、广度有待加强，公司资金的整合优势没能发挥出来， 出现了以下问题： （1）由于银行多头开户，总部无法及时了解下属单位的资金状况，信息滞后 由于帐户繁多，公司无法及时掌握各个公司的资金状况，只能靠各个公司 定期报送的现金流量表，加以汇总后了解公司的资金状况，这时的信息已经严 重滞后，不能做到实时掌控整个基金会的资金存量、流量及流向。资金贷款、 担保、投资缺乏有效控制, 投融资工作做不到统筹规划。 （2）资金闲置与短缺并存，存贷双高，增加了整个基金会的财务费用 由于整个基金会独立核算的单位很多，资金管理分散，全公司虽有十几亿 元的沉淀资金,但分散在六大商业银行的多个账户, 无法集中起来予以使用。企 业集团内部各单位缺乏激励机制和约束机制, 资金闲置与短缺并存,有些单位 资金剩余，存在银行，而另外一些公司发展急需资金，却要向银行贷款，支付 高额的利息费用，造成整个公司利息费用较高。同时还存在有些单位虽有很好 的项目，却由于借贷无门而搁置的现象。 （3）资金内部结算速度慢，结算成本高 由于资金存在于数百个帐户、不同的银行中，造成资金结算要在不同的帐 户、银行间划转，结算速度慢要支付大量的结算手续费，增加了整个公司的财 务费用。 （4）降低了整个基金会的融资能力，资金风险严重 由于下属单位独立开户，独立对外融资，对外担保及下属单位之间相互担 保想象严重，使得整个基金会的财务风险增大；同时，也降低了整个基金会的 融资能力。 2、资金管理制度不够健全 由于整个基金会的资金管理还停留在传统分散管理模式上，没有对资金实 行集中管理，没有在总部设立资金管理中心，因此，缺少一套专门针对集团资 金管理的完整的制度体系。 3、资金预算编制粗糙且执行偏差大 香港中天基金会有些单位预算管理内容仅限于费用预算、利润预算，没有 资本预算、资金预算的内容，没有编制总预算，即资产负债表、损益表、现金 流量表预算，这说明这些单位预算编制水平低下，对预算的重视程度不够，缺