我国中小企业商业信用风险成因及管理对策.pdfVIP

要 中小企业问题是一个世界性、长久性的课题。在20 世纪中后期，西方发达国 及地区的中小企业取得了长足的发展。而在我国，在改革开放之后，中小企业 也如雨后春笋，在我国各个地区都开始崭露头角，并已经成为推动我国市场经济 发展的一股重要力量。然而，市场环境的千变万化是企业保持稳定经营的一个重 要挑战，特别是对于中小企业，信用风险管理能力薄弱是阻碍我国中小企业持续 稳定经营的主要困难之一。因此，如何有效地评估和控制商业信用风险，努力让 中小企业收益最大化并增强其发展潜力，决定着中小企业的经营成败。在如此严 峻的发展形势下，深入探讨中小企业的信用风险管理及信用体制建设，具有重大 的理论意义和现实意义。 就目前市场经济发展情形来看，信用经济已经成为现代市场经济的主要形式 之一。那么，信用风险管理就显然成为了当今企业管理的主要工作，是企业在目 前竞争环境下 存与发展的必备条件。然而，目前我国信用管理水平整体较低， 特别是中小企业，信用风险控制能力明显不足，这严重制约了我国市场经济的发 展。在过去我国传统的企业信用管理制度中，国 行政干预和计划主导着企业及 整个市场的信用交易行为，这些制度严重歪曲了正常的企业信用及赊销关系。在 我国实现由计划经济体制转向市场经济体制之后，中小企业面临的信用风险状况 就更为严峻，由于中小企业自身风险防范意识的薄弱以及管理能力的不足，账款 拖欠以及赊销不当已经严重威胁着中小企业的稳定经营。而账款拖欠问题实质上 就是信用风险管理问题。外部经营环境及企业内部风险管理是决定企业信用风险 大小的两个因素，而企业自身的风险防范与控制占据主导决定性地位，某种程度 上，企业的高赊销额和高信用风险都是源于企业内部薄弱的信用风险管理能力。 本文在国内外相关企业信用风险管理研究现状综述的基础上，首先分析了中 小企业特征。随后，对中小企业在国民经济中的重要作用进行了辨识，并阐述了 关于中小企业信用风险成因的理论基础：信用风险管理理论介绍了对企业信用风 险的识别、衡量和控制，倡导以合理的成本将信用风险损失的可能性降到最低的 科学管理方法；信息不对称理论介绍了中小企业融资中的信息不对称的主要三个 表现方面，分别为中小企业融资前投资项目实际成本收益状况的可靠信息、中小 1 企业融资后的投资偏好和中小企业的实际盈利能力信息不对称，继而推断了由此 导致的逆向选择和道德风险；非合作博弈理论介绍了中小企业和银行之间特有的 博弈；效用理论介绍了在风险厌恶型、风险中性型及风险偏好型三种风险态度下， 中小企业面临的不同的信用风险状况；融资次序理论指出企业应当首先尽量使用 内部资金，其次是负债，最后才是发行权益融资，然而绝大多数中小企业并未上 市，不具备证券市场信息传递机制，所以融资次序理论难以说明所有中小企业的 融资问题。其次，针对中小企业风险的特点，分别从内外因两方面分析了中小企 业信用风险的成因。再次，采用列举的方式，分别对三种类型的国外信用风险管 理的先进策略进行了列举与比较，并加以实例进行详细说明。最后，针对以上的 理论基础及内外部成因的分析结果，提出了中小企业信用风险防范与控制的具体 措施，即在加强中小企业自身职能与完善信用管理制度的基础上，采用先进的信 用风险管理技术和可以借助的外部手段，从中小企业整体的角度出发防范与控制 中小企业的信用风险。 关键词：中小企业；商业信用风险；成因 2 Abstract The problem of small and medium-sized enterprises is a worldwide and permanent topic. In the 20th century, small and medium-sized enterprises in the western developed countries and the area have made great strides in development. And in China, after the reform and opening, small and medium-sized enterprises have been mushroomed, and deb