我国金融集团监管法律问题研究 --美国次贷危机的经验和启示.pdfVIP

要 2008 年，美国遭遇了“百年一遇”的金融危机。这次美国的次贷危机发展到 目前为止，虽然其负面效应可能仅仅暴露了一部分，但已经不可避免地导致了一 场严重的全球性经济衰退。这场危机使得全世界的金融机构和金融监管机构都需 要反思当前金融集团经营模式和监管模式的重大缺陷并加以修正。在这一阶段， 讨论如何建立我国的金融集团法律监管制度是非常好的时机。美国次贷危机无疑 为中国金融风险的防范与监管提供了 面的经验教训。 本文主要运用经济和法律的方法对金融集团化的产生和影响进行剖析，对英 国、美国、日本和德国等主要发达国家的金融集团化及其法律监管问题进行比较 分析。根据美国次贷危机所引发的金融集团的法律监管问题所带来的启示，以及 新的金融危机对金融集团法律监管带来的新挑战，结合我国金融集团化发展历史 和现状，为我国金融集团化发展及其法律监管提出了一些自己的想法，希望能在 当前金融危机对我国金融业生存与发展产生严重影响的情况下 如何保证我国金 融业稳健发展提供些许借鉴。 本文分析和研究了美国次贷危机的情况，通过分析比较房利美和房地美、贝 尔斯登、雷曼兄弟、美国国际集团 （AIG）和摩根大通银行等金融公司标本在次贷 危机中的角色和表现，归纳总结出金融集团监管在金融创新、流动性和资本金监 管、“防火墙”制度和金融系统性风险等四方面的监管疏漏和教训，同时介绍了美 国政府在次贷危机中对金融监管的检讨和修正情况。 本文还结合次贷危机背景下金融集团监管的经验教训，分析研究了我国金融 集团的发展和监管现状，提出了加强和完善我国金融集团监管的几个原则。并对 我国金融集团的监管提出了若干具体的建议，主要包括金融创新的监管、金融集 团的资本充足监管、风险 “防火墙”制度的建立、金融集团的法人例外和监管模 式等方面的内容。 【关键词】金融集团 次贷危机 监管 1 Abstract In 2008, the United States suffered a rare financial crisis. So far, the U.S. subprime crisis has inevitably led to a serious global economic recession though its negative effects have not been totally revealed yet. This crisis has also urged the financial institutions and regulatory institutions all around the world to rethink and modify their modes of operation and supervision. To some extent, it could be a good opportunity for China to discuss establishing its financial risk management and supervision through the lesson of this U.S. subprime crisis. This paper analyzes the generating and influences of financial conglomerations mainly through economic and legal approaches. And comparative studies will be conducted on the financial conglomerations and their supervision in major developed countries, such as the Great Britain, the United States, Japan and Germany. Finally, according to the revelation of financial groups legal supervi