股权分置时代中的上市公司并购重组.pptVIP

股权分置时代中的上市公司并购重组 内容提要： 一、并购重组市场简要回顾二、存在的突出问题三、股权分置后的新变化四、并购重组与股权分置改革相结合的探索 五、制度建设 并购重组的概念 并购重组不是准确的法律概念，只是市场通常说法，主要包括股权重组、资产重组、债务重组。 股权重组是指上市公司的股权结构发生重大变化的行为，主要包括股份转让、收购（控制权变化）、股份回购、合并、分立等行为。 资产重组是指导致上市公司资产结构、主营业务、盈利状况发生重大变化的购买、出售、置换资产的行为。 债务重组是指财务出现严重困难的公司与债权人（主要是银行）就债务本息的减免、偿债时间等达成协议，以减轻公司债务负担的行为。 1、上市公司家数 2、上市公司分类（2004） 3、上市公司总市值与流通市值变化 4、上市公司资产负债状况 5、上市公司收入与利润变化 6、上市公司收益变动情况 7、上市公司控股股东类型 8、上市公司控制权变动情况 9、上市公司重大资产重组的情况 ? 10、2005年以来并购重组的简要特点： l??控制权转让市场十分活跃，并以政府的退出为主导，外资战略性进入十分突出 l??重大资产重组中实质性重组成为主流 l?通过主动全面要约收购，促成下属上市公司退市，完成集团公司资源整合 以股份置换资产，实现整体上市 回购流通股，增强市场信心 问题1：外部环境发生重大变化，上市