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关于金融产品创新的取向抉择探析 （杨长安 西南财经大学中国金融研究中心硕士研究生） 内容摘要：本文旨在对我国银行金融产品创新取向的特点进行探讨，在对现有金融产品的经常性功能进行 梳理的基础上，总结出了现阶段我国金融产品的创新呈现出五点发展取向，即个性化、复合化、高附加值 化、品牌化和自助与便利化。同时文中也对产品创新的作用、定义与方法进行了初步的探讨。 关键词：商业银行 金融产品 金融产品创新 取向 随着社会金融经济的发展，人们财富水平的提高以及财富结构的不断变化，市场环境和 客户需求特点较之以往有了显著的变化。同时，科学技术与金融技术的迅猛发展又刺激了银 行等金融机构的创新可能,甚至形成了独立的推动力创造出新的客户需求，从而导致了银行 金融产品创新呈现出新的发展取向。 一、金融产品创新 在这里，金融产品是指基于金融工程意义上的金融产品，泛指各种金融问题的解，包括 可交易的金融工具、金融服务以及各种金融策略的设计方案。 在现有金融产品与手段不能满足客户的需求时，银行就需要进行金融产品创新。这既包 括原创性的产品创新，也包括衍生性创新，如对现有金融产品的模仿、改进、改良等。如果 把一个金融产品分解为核心功能部分、形式部分和附加服务部分三个层面，那么金融产品创 新就应该涵盖上述三个层面上的各种创新活动。 综观我国银行业的发展状况，由于四大国有商业银行长期以来都处于垄断地位和相对封 闭状态，缺乏金融创新的压力和动力，造成了其创新能力不如股份制商业银行，更远低于国 外知名银行。最近由于面临股份制改造、公开上市以及金融全球化的考验，国有商业银行被 迫加入了金融产品创新的行列，由此，中国银行业金融创新出现了前所未有的全新局面。 金融创新在金融经济发达国家和地区经历了从被监管层抑制到鼓励的历程。同样，在我 国以市场需求为导向的金融创新活动也逐步得到监管当局的理解和支持，继人民币理财产品 被批准之后，监管当局筹划和批准了商业银行建立自己的基金管理公司，这被认为是监管层 对混业经营的默许，同时也表示对更多更精的金融创新打开了制度之门。总之，中国加入 WTO、利率自由化以及金融改革向纵深发展，为银行业金融产品的创新提出了迫切的要求， 同时也提供了重要的契机。 二、产品创新的取向抉择 1、产品个性化 居民个人财富的增长和金融经济环境的复杂变化，引起了人们对金融需求总量的增长。 与此同时,需求主体各自的偏好、动机、结构以及选择取向的差异随之加大,银行等金融机构 所面临的需求行为的不确定性也由此加大，这就使得商业银行不能再以消费群体的规模大小 作为产品创新的基础，为了维持客户关系，有时还必须接受从单个产品中获得较低利润抑或 损失,而为一个小群体客户甚至是单一客户提供量身定制的金融产品。这就要求银行必须设 计具有不同特征的金融产品以满足不同客户的偏好，以求生存与发展。 现代商业银行客户需求的个性化趋向主要表现在三个方面：一是全新的个性化金融需 求；二是传统金融产品的改进与组合，即非标准化的金融产品需求；三是需要银行提供解决 其综合性金融需求的个性化策略方案。不同层次的客户对银行个人金融产品的需求不同，比 如高收入群体注重金融产品的个性化或服务的针对性与人性化，而低收入群体则比较注重金 融产品的方便性和资产的安全性。对此，商业银行应根据客户的年龄、地域、性别、偏好、 职业、收入、受教育程度和资产等多个指标实施有效的市场划分与定位，针对不同层次的客 户提供不同的金融产品和服务，来满足各层次个人客户的资产保值、增值及投资的安全、方 便等需求，使银行服务由标准化、大众化向层次化、个性化转变。 美国商业银行在２０世纪９０年代中期即已意识到未来的成功者将是把客户关系管理 经验同信息技术结合，针对客户需要及时进行产品创新的银行。它们采取的策略是把客户关 系管理的经验同信息技术相结合，通过不断挖掘客户的个性化需求和倾向,提供给客户“量 体裁衣”式服务,以期达到满足客户多元化、个性化需求的目的。客户关系管理的核心是通 过获取和分析客户信息，使银行能够作出符合市场需求的、个性化的决策以及把合适的产品 通过正确渠道提供给客户。它们进行产品创新的全过程都贯穿着“以客户为中心”的理念， 从产品需求调查、设计、研发到营销，每个阶段都是在以客户资料为基础进行科学、定量的 分析后展开的。 显然，要适应金