我国商业银行利率风险的比较分析.pdfVIP

＼4 金融与经济 2009．9 — J 【NANCEAND EC0NOM}÷ 我国商业银行利率风险的比较分析 一徐秋洁 随着利率市场化的推进，利率风险逐渐成为我国商业银行面临的主要风险之一。然而，各商业银行的 利率风 险管理能力参差不齐，本文采用我国部分银行公布 的近几年年报 ，运用利率敏感性缺 口分析方法 对比了六家商业银行 的利率风 险，实证分析表明股份制银行利率风 险管理的能力总体上高于国有银行。 最后 ，依据我国的国情，提出了利率风 险管理的相应策略。 关【键词】商业银行；利率风险；敏感性缺 口；管理策略 中【图分类号1F830．33 文【献标识码】A 文【章编号】1006—169X(2009)9—0058—03 徐秋洁 ，女 ，天津财经大学经济学院金融学硕士研究生，研究方向主要为国际金融。(天津 300222) 一 、 商业银行利率风险的度量 负债匹配，利率风险免疫 。利率敏感性缺 口、敏感性 比率 所谓利率风险是指由于利率的意外变动而造成银行 和净利息收入的关系可用表 1表示 。 的盈利状况和市值对其预期值的偏离。巴塞尔委员会在 表 l 利率变动对净利息收入的影响 1997年 9月发布的 《利率风险管理原则》中，将利率风险 利率变动 利率敏感性缺 口利率敏感性比率 净利息收入变动 定义为银行的财务状况暴露在利率变化之中。利率风险 上升 O 1 增加 虽然给银行带来了经营危机 ，但它是创造利润和股东价 上升 0 1 减少 值的重要来源 。可是，过度的利率风险会对银行的收益和 上升 =0 =1 不变 资产净值构成严重威胁。因此，对利率风险进行分析并加 下降 O 1 减少 以有效管理 ，对于银行 的安全与稳健经营至关重要 。 下降 0 1 增加 下降 =0 =1 不 变 利率风险主要源于生息资产和付息负债的到期 日和 合同重定价13的不匹配。利率风险衡量的主要方法之一 二、我国商业银行利率风险的比较分析 是利率敏感性缺 口分析法。…利率敏感性缺 口(GAP)是 中国经济在 2007年呈现过热的现象．通货膨胀率、 指利率敏感性资产 (IRSA)与利率敏感性负债 (IRSL)之 CPI持续走高 ，中央银行采取各种货 币措施 ，以解决价格 间的差额。若 IRSAIRSL，则 GAP0，即银行有一个正的 上涨 由结构性 的上涨到 明显的通货膨胀 问题。从2Oo7年 缺口，为资产敏感型。随着利率上升 ，净利息收入将上升； 开始 ，中央银行频繁调整金融机构存款和贷款利率 ．希望 利率下降，净利息收入下降。若 IRSAIRSL，则 GAP0， 能使经济过热现象有所好转 (见图 1)。在这样的宏观背 即银行有一个负的缺 口，为负债敏感型。随着利率下 景下，我国商业银行所面临的利率风险呈现不同的特点。 降，净利息收入将上升 ；利率上升 ，净利息收入下降。若 20o8年全球金融危机 的影响逐渐扩散。全球经济增 IPSA=IRSL，则 GAP=0，此时银行与利率风险相对隔离 。 长前景不确定性增大，银行业面临的经营环境Et益严峻。 无论利率如何变动 ，其净利息收入都得到保护 。另一个衡 因此 ，我国商业银行更应加强全面的风险管理 。 量指标是利率敏感性 比率或称敏感性系数 ，即 IRSA／ (一)无论是 国有商业银行还是股份制银行，其利率 IRSL