我国融资融券的现存问题及研究对策.docVIP

编号 本科生毕业A study of the existing problems and Countermeasures of Chinas margin 学 生 姓 名 专 业 金融工程 学 号 指 导 教 师 学 院 经济管理学院 二〇一三年六月 毕业设计（论文）原创承诺书 1．本人承诺：所呈交的毕业设计（论文）《我国融资融券的现存问题及研究对策》，是认真学习理解学校的《长春理工大学本科毕业设计（论文）工作条例》后，在教师的指导下，保质保量独立地完成了任务书中规定的内容，不弄虚作假，不抄袭别人的工作内容。 2．本人在毕业设计（论文）中引用他人的观点和研究成果，均在文中加以注释或以参考文献形式列出，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体均已在文中注明。 3．在毕业设计（论文）中对侵犯任何方面知识产权的行为，由本人承担相应的法律责任。 4．本人完全了解学校关于保存、使用毕业设计（论文）的规定，即：按照学校要求提交论文和相关材料的印刷本和电子版本；同意学校保留毕业设计（论文）的复印件和电子版本，允许被查阅和借阅；学校可以采用影印、缩印或其他复制手段保存毕业设计（论文），可以公布其中的全部或部分内容。 以上承诺的法律结果将完全由本人承担！ 作 者 签 名： 年 月 日 摘要 本文首先阐述了融资融券基本理论，对比分析了海外三种典型的融资融券发展模式及其特征，并总结了对我国开展融资融券业务的启示;然后，深入考察了我国证券市场融资融券业务运行现状，发现虽然我国融资融券业务规模日益增长，但总得来说和海外成熟市场规模相比还是太小，融券业务远远落后于融资业务，融券融券所有的调节市场功能发挥有限。透过现象剖析该业务中存在的问题，通过对券商的实地调研及证券交易相关数据实证分析，发现缺乏转融通业务、上市公司质量不高、信用体系尚未建立、投资者做多惯性以及现有规则制度存在缺陷等是导致上述问题的本质原因。最后，立足于我国资本市场特征、借鉴海外成熟证券市场发展和运作经验，针对我国融资融券业务中存在的问题提出了相应的解决对策，以期对我国证券公司发展壮大本业务提供有所价值的建议。 关键词:融资融券 转融通 证券金融公司 Abstract This article has elaborated the margin basic theory at first, analysised comparativly overseas three typicalmargin financing mode and its development characteristics，and summarized the enlightenment to our country to carry out margin financing business based on developing experience.And then, in-depth study of Chinas securities market financing business operation status，found that although the financing securities loan service the growing scale in our country，but the margin scale is too small comparied with overseas mature market，the securities loan service is far behind the financing securities lending business and all the regulation of market functions is limited .Through the analysis of the phenomenon，based on the field survey and brokerage securities market transactions related to data analysis，find that the lack of security financing，the quality of listed companies being not high, credit system having not yet been established, many investors making inertia，as well as existing rules and system flaws were the nature