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美国SOA 404条款执行成本引发争议的评述 黄京菁 （厦门国家会计学院，福建 厦门，361005） 摘要：2004年度是美国大型上市公司执行SOA404条款的第一年。此间，美国各界对实施该条款成本 效益的争论越来越大。尽管无法对SOA404条款执行成本和效益进行准确评估，但目前争论显然体现了相关 利益团体的政治角力。落实SOA404条款的基本途径是降低执行成本。 关键词：SOA404条款；执行成本；成本效益 2004 年是美国大型上市公司执行萨班斯——奥克斯利法案（Sarbanes-Oxley Acts，简 称 SOA）404条款的第一年。与此配合，美国证券交易委员会颁布《最后规则》，美国上市公 司会计监督委员会发布审计准则第二号，要求上市公司提交以下新报告：（1）与财务报告有 关内部控制有效性的管理当局报告；（2）审计师就管理当局内部控制报告的评估意见、审计 师对与财务报告有关的内部控制有效性的意见。本文通过对美国多份 SOA404 条款调查结论 与研究文献的整理与分析，力图探讨该条款对美国资本市场产生的影响。 一、SOA404 条款的直接成本高昂 落实 SOA404条款，公司需要加强以下工作：记录内部控制的过程、记录会计政策和程 序、审核内部控制、弥补控制缺陷、鉴证内部控制，以及相应的员工培训和购买外部咨询服 务。 按美国《减少文书工作法》要求， 2002 年 SEC 曾对 404 条款执行成本初步估计：“所 有上市公司年信息揭示成本最多为 4950 万美元，每家公司年报和季报平均增加 5 小时额外 工时”（SEC 34-46701）。2003 年8 月，SEC 修正其估计：执行 404 条款年度总成本约为 12.4 亿美元，平均每家公司 9.1 万美元，新增 383 工时（Final Report,2003）1。但随后调查显 示，该条款执行成本远超过此预计。 财务经理协会就 404 条款执行成本进行了四次调查。2005 年 3 月调查结果为：平均执 行成本 436万美元，94%受访者认为执行成本远超出其可能带来的收益。 表 1：财务经理协会对 404 条款执行成本调查汇总表2 调查时间 受调查 404 条款新增人工/单位：小时 404 条款新增总成本/单位：美 公司数 元 1此估计的基础是：估计总的执行人工为 5396266 小时；假设内部人工占 75%，外部人工占25% ；内部小时 费用率为 200 美元，外部为 300 美元。该估计不包括任何因执行和验证管理当局内部控制报告引发的额外 成本。 2 该表格中内部成本人工假定为全职员工：2000 小时/人，人工费用率为 10 万美元/年。. 第 1 页 共 6 页 均值 大型公司 小型公司 均值 大型公司 小 型 公 司 2003 年 5 83 6000 / / / / / 月 2004 年 1 321 15324 41197 1996 193.5 超过 460 17 万 月 万 万 2004 年 7 / 30735 / / 314.3 / / 月 万 2005 年 3 217 3