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2017-09-14 发布于湖北
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基于藤copula方法的区域性金融危机传染分析.pdf

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第43卷第9期中圈绅芬箍求大誊辱取 V01．43，No．9 2013年9月 JOURNALoFUN『VERSITYOFSClENCEANDTECHNoUOGYOFCHINA 013 Sept．2 文章编号：0253—2778(2013)09—0737—08 基于藤copula方法的区域性金融危机传染分析顾冬雷，叶五一，缪柏其 (中国科学技术大学管理学院统计与金融系，安徽合肥230026) 摘要：金融危机传染检验是国际金融领域中值得研究的重要问题，大多数危机传染效应的检验方法都是基于两两国家之间的相依结构．利用藤结构下的paircopula模型得到一种新的区域性金融危机传染检验方法，全面地分析多个国家(或地区)收益率之间的相依结构，通过多元相依结构的变化对危机传染效应进行检验．最后对亚洲和欧洲几个主要股票市场指数和SP500指数数据进行了实证分析，从区域的角度对比研究了美国次级债金融危机对亚洲和欧洲市场的传染效应．关键词：金融危机传染；藤copula；PCC模型中图分类号：F830．9 文献标识码：A 引用格式：Gu of financial basedonvine Donglei，YeWuyi，MiaoBaiqi．Analysisregional contagion copula of method[J]．JournalofScienceand ofChina，2013，43(9)：737—744． University Technology 顾冬雷，叶五一，缪柏其．基于藤copula方法的区域性金融危机传染分析[J]．中国科学技术大学学报，2013，43(9)：737—744． of financial on basedvine method Analysisregional contagion copula GU Donglei，YEWuyi，MIAOBaiqi Statisticsand (Dept．of Finance，Schoolof Scienceand 230026，China) Management，Universityof TechnologyofChina，Hefei offinancial isan inthe Abstract：The fieldofinternationalfinance． analysis contagionimportantproblem Mostmethodsfor financial intheliteraturearebased onthe structure testing contagion dependence betweentwocountries．Heretheideaofvine was new detection copulaadopted，aregionalconta