大连商品交易所套期保值业务培训.ppt

申请材料填写注意事项 交易所将根据申请企业提供的证明商品数量的材料，评估申请企业的交割能力。 申请企业应结合现货市场和期货市场的情况，通过具体数据的分析，向交易所说明需要增加临近交割月份套期保值持仓额度的原因。 联系部门：监察部 联 系 人：徐 毅 0411 付瑛雯 0411 边霁峰 0411 刘 畅 0411谢谢! * 大连商品交易所 套期保值业务培训 * * 主要内容 新套期保值管理办法规则介绍 新套期保值管理相关申请流程介绍 * * 新套期保值规则的主要特点 新套期保值规则的主要特点 * * 一是只有获得资格 认定的客户才可进行 套期保值交易。 二是套期保值客户 在不申请套期保值 额度的情况下即可 进行套期保值交易 * * 新套期保值规则的主要特点 合约存续期间分成 两个部分，套期保值 额度管理和套期保值 增加额度申请区别 较为明显 新套期保值规则的主要特点 一是简化申请材料、 取消重复使用和 建仓期限限制、 跨会员使用。 二是对套期保值 交易行为加强监管 * * 新套期保值规则解析 套期保值规则 规则解析 相关说明 一般月份和临近交割月份 套期保值持仓额度分为一般月份(自合约上市之日起至交割月份前第一个月第九个交易日)套期保值持仓额度和临近交割月份（交割月份前第一个月第十个交易日至交割月份）套期保值持仓额度。 一般月份和临近交割月份 划分方法与我所下一步持仓管理总体思路保持一致 套期保值资格 从事套期保值交易的非期货公司会员和客户应当具备与套期保值交易品种相关的生产经营资格 资格申请材料及流程见后面介绍 套期保值交易跨会员实施 对套期保值交易支持跨会员进行 系统未改造前向指定建立套保持仓的会员和相应的套保额度 * * 套期保值规则 规则解析 相关说明 套期保值客户持仓管理 非期货公司会员和客户取得套期保值交易资格后，可以在相关品种上进行套期保值交易。 非期货公司会员和客户套期保值持仓与投机持仓合计不得超过交易所规定的投机持仓限额。 非期货公司会员和客户可以申请增加套期保值持仓额度。 在交易所技术系统完成改造之前，指定建立套保持仓的会员和相应的套保额度。技术系统上线时间，交易所将另行通知。 申请一般月份套期保值增加额度 申请增加一般月份套期保值持仓额度的截止日为套期保值合约交割月份前第二个月的最后交易日，逾期交易所不再受理增加该合约一般月份套期保值持仓额度的申请。申请人可以一次申请增加多个合约的一般月份套期保值持仓额度。 申请流程、申请材料、审批时限见后文介绍。全年各合约月份一般月份套期保值持仓累计不得超过其当年生产能力、当年生产计划。 新套期保值规则解析 * * 套期保值规则 规则解析 相关说明 申请临近交割月份套期保值增加额度 申请增加临近交割月份套期保值持仓额度的截止日为套期保值合约交割月份前第一个月的最后交易日，逾期交易所不再受理该合约临近交割月份套期保值持仓额度的申请。 申请流程、申请材料、审批时限见后文介绍 申请人可以一次申请增加一个合约的临近交割月份套期保值持仓额度 一般月份套期保值审批原则 主体资格是否符合，套期保值品种、交易部位、买卖数量、套期保值时间与其生产经营规模、历史经营状况、资金等 临近交割月份套期保值审批原则 申请人的交易部位和数量、现货经营状况，对应期货合约的持仓状况、可供交割品的数量以及期现价格是否背离 临近交割月份套保增加额度在规则赋予的自动获批额度基础上审批 新套期保值规则解析 * * 套期保值规则 规则解析 相关说明 一般月份向临近交割月份转化 非期货公司会员和客户一般月份套期保值持仓进入临近交割月份时，交易所将按其一般月份套期保值持仓数量与该品种临近交割月份投机持仓限额中的较低标准，转化为临近交割月份套期保值持仓增加额度。 自动获得一部分增加额度，在此基础上审批临近交割月份套期保值增加额度 临近交割月向交割月份转化 非期货公司会员和客户进入交割月时，交易所将按其一般月份套期保值持仓数量与该品种交割月份投机持仓限额中的较低标准，转化为临近交割月份套期保值持仓增加额度。 进入交割月，自动获得部分还需要进行调整 新套期保值规则解析 * * 套期保值规则 规则解析 相关说明 套期保值增加额度调整 交易所可以根据市场情况和套期保值企业的生产经营状况对非期货公司会员和客户套期保值交易资格和套期保值持仓可增加的额度进行调整。 套期保值增加额度包括根据规则自动获批的增加额度 套期保值持仓减仓顺序 为化解市场风险，按有关规定实施减仓时，按先投机持仓后套期保值持仓的顺序进行减仓 主要涉及强行平仓（会员资金不足）和强制