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1·22 · 《数量经济技术经济研究》20 11 年第 7 期
IV 估计的最优工具变量选取方法①
胡 毅 王美今
( 中山大学岭南学院)
【摘要】IV 估计的有限样本性质对工具变量的选取十分敏感 , 尤其是存在弱工
具变量的情形 。本文在 Donal d 和 N ewey (200 1) 的基础上研究了常用的 IV 估
计 ———2 SL S 的最优工具变量选取方法 。首先通过对 2 SL S 估计量进行 N agar 分解 ,
从理论上推导出估计量的近似 M SE 表达式 ; 根据这一表达式 , 提出 IV 估计的最
优工具变量选取准则 , 并证明选取准则的渐近有效性 。模拟结果表明 , 本文提出的
工具变量选取准则能够极大地改善 2 SL S 估计量的有限样本表现 。本研究为实证中
面临的工具变量选择问题提供了理论依据 。
关键词 IV 估计 2 SL S 最优工具变量 选取准则 M SE
中图分类号 F2240 文献标识码 A
The Optimal Choice of Instruments in IV Estimation
Abstract : It i s well know n t hat finit e samp le p rop ertie s of IV e stimator s are
sen sitive to t he choice of in st rument s , e sp ecially w hen t he in st rument s are weak In
t hi s p ap er , we p rop o se a novel p rocedure to select t he op timal in st r ument s for t wo
st age lea st square s (2 SL S) ba sed on Donal d and N ewey (200 1) Fir st , we derive
an app ro ximation of t he mean square error (M SE) of t he 2 SL S e stimator s t hrough
N agar deco mpo sitionAccor din g to t hi s app ro ximation , we p rop o se a crit erion of
choo sing in st r ument s by minimizin g t he N agar app ro ximation of t he M SE and p rove
t he a symp totic efficiency Finally , Mont e Carlo simulation s show t hat t he p ropo sed
selection crit erion an imp rove t he finit e samp le p rop ertie s of 2 SL S significant
ly Thi s re search p rovide s a t heoretical ba si s for t he selection of in st r ument s in em
pirical st u die s
Key words : IV Estimation ; 2 SL S ; Op timal In st rument s ; Selection Crit erion ;
M SE
① (
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