《财务成本管理》货币时间价值知识点总结.pdfVIP

2012 2012 会《财务成本管理》知识点总结 第四章 财务估价的基础概念 【思维导图】 第一节 货币时间价值 1 1 【知识点11】货币时间价值基础知识 货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也 含义 称为资金时间价值。 1.终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称 终值与现值的概 “本利和”，通常记作F。 念 2.现值，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称“本 金”，通常记作“P”。 单利：只对本金计算利息。 利息计算方法 复利：不仅要对本金计算利息,而且对前期的利息也要计算利息。 2 2 【知识点22】一次性收付款的现值和终值计算 单利终值：F＝P＋P×i×n＝P×（1＋i×n） 单利终值与 现值的计算与终值的计算是互逆的，由终 单利现值系数与单利终值系数 现值 值计算现值的过程称为“折现”。单利现值 互为倒数 的计算公式为：P＝F/（1＋n×i） 复利终值公式: F＝P×（1＋i）n 其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符 复利终值与 号（F/P，i，n）表示。 复利现值系数（P/F,i,n）与复利 现值 复利现值 终值系数（F/P,i,n）互为倒数 P＝F×（1＋i）－n 其中（1＋i）－n 称为复利现值系数，用 符号（P/F，i，n）表示。 注册会计师网校培训：/kcnet1160/ 免费试听入口/ManageCheck.asp?adsid=785UnionID=521 3 3 【知识点33】普通年金的终值与现值 一、有关年金的相关概念 1.年金的含义 年金，是指等额、定期的系列收支。具有两个特点：一是金额相等;二是时间间隔相等。 2.年金的种类 二、普通年金的计算 1.普通年金终值计算：(注意年金终值的涵义、终值点) 注册会计师网校培训：/kcnet1160/ 免费试听入口/ManageCheck.asp?adsid=785UnionID=521 式中： 被称为年金终值系数，用符号(F/A，i，n)表示。 【提示】 普通年金的终值点是最后一期的期末时刻。这一点在后面的递延年金和预付年金的计算 中要应用到。 2.普通年金现值的计算 注册会计师网校培训：/kcnet1160/ 免费试听入口/ManageCheck.asp?adsid=785UnionID=521 其中， 被称为年金现值系数，记(P/A，i，n) 【提示】普通年金现值的现值点，为第一期期初时刻。 【例】为实施某项计划，需要取得外商贷款1000万美元，经双方协商，贷款利率为8%， 按复利计息，贷款分5年于每年年末等额偿还。外商告知，他们已经算好，每年年末应归还 本金200万美元，支付利息80万美元。要求，核算外商的计算是否正确。 『正确答案』 借款现值=1000(万美元) 还款现值=280×(P/A，8%，5)=280×3.9927=1118(万美元)1000万美元 由于还款现值大于贷款现值，所以外商计算错误。 3.年偿债基金和年资本回收额的计算 注册会计师网校培训：/kcnet1160/ 免费试听入口/ManageCheck.asp?adsid=785UnionID=521 ①偿债基金的计算 偿债基金，是为使年金终值达到既定金额的年金数额。从计算的角度来看，就是在普通 年金终值中解出A，这个A 就是偿债基金。 根据普通年金终值计算公式：