2008年下半年场外衍生工具市场活动--外文翻译.docVIP

2008年下半年场外衍生工具市场活动一2008年下半年市场发展2008年下半年金融危机导致柜台（场外交易）衍生工具总未平仓名义总额于1998年开始数据收集第一次下降2008年12月底的名义金额所有类型的场外交易合约为万亿美元，前6个月亿美元13.4 ％ 面临着重大的价格下跌，商品和股票衍生产品市场的记录是66.5 ％和36.2 ％信贷市场的严重紧张的背景下再加上努力改善多边净额结算抵销合同，信用违约互换数量下降了26.9 ％ 。外汇及利率衍生工具市场记录了他们的第一次重大衰退。未兑现的金额外汇合约下跌了21.0 ％ ，而未付的款项的利息合约下跌8.6 ％ 。 总的市场价值，成本的措施取代现有的所有合同，名义金额是一个更好地衡量市场风险。尽管未付款项下降，重要的价格变动产生了显更高的总市场价值，增加了66.5 ％ ，至美元。较高的市场价值也体现在总的信贷风险，增长29.7 ％至$ 5.0万亿美元。1 .市场价值的利率产品几乎增加了一倍 在2008年下半年市场的场外利率衍生工具首次下跌后，在今年上半年记录的平均增长率上面。2008年12月底的名义金额这些文书下降到美元， ，前6个月8.6 ％。尽管未平仓名义总额减少，利率下降导致了市场价值总值的利率衍生工具显增加98.9 ％，亿美元。 未偿利率掉期下降8.0 ％ ，为亿美元。美元和日元计价的利率掉期大致维持不变相对前一季度。与此相反，利率互换市场欧元（ -10.6 ％ ） ，英镑（ -24.2 ％ ） ，澳元（ -27.8 ％ ） ，加元（ -16.7 ％ ） ，瑞典克朗（ -21.2 ％ ）和瑞士法郎（ -6.9 ％ ）未付的款项均出现下降。利率掉期市价总值-迄今为止最大的市场-增长105.7 ％ ，从亿美元亿美元。最显着的增加发生在美元掉期市场，那里的总市值飙升201.2 ％ ，达到9.3万亿美元。 期权合约数量下降17.5 ％至亿美元。市场价值总值增加了51.3 ％ ，至17万亿美元。未的金额远期利率协议（弗里亚斯） ，最小的利率衍生工具市场，保持稳定，亿美元，而弗里亚斯总市值增长74.4 ％ ，至美元。 2、信用违约互换合约量继续 下跌27.0 ％至亿美元背景下信贷市场的严重紧张和多边净额结算的增加抵消了市场参与者的立场。这是在2008年上半年一个持续的出现发展。单名的合同下降了22.8 ％ ，亿美元多名合同，一类包括的指数和指数档，看到一个更加明显减少，至亿美元。 由于信贷市场的动荡尽管较低，总市场价值的CDS合同增加了78.2 ％ ，至5.7万亿美元。单名称合同总的市场价值增长95.6 ％ ，至亿美元和多名合同52.5 ％ ，至2.0万亿美元2008年下半年更多地利用多边净额结算在也导致改变组成的合同类型。未兑现的金额多名称合同下跌32.7 ％至亿美元，而单名称合同22.8 ％的跌幅亿美元。在2008年下半年对应的组成也发生了变化。尽管数额的报告交易商之间的合同下降24.4 ％ ，这是小于29.8 ％下降优秀经销商之间的合同和其他金融机构和47.7 ％的合同量下降，交易商之间和非金融机构。 事态发展的市场价值总额之间的不平衡反映对应下降悬而未决卷的不同细分市场。市场价值的报告经销商之间的合同增长了89.3 ％ ，至亿美元，占56.2 ％的总市场价值的杰出的合同。的市场价值之间的合同交易报告及其他金融机构增加了66.3 ％ ，而市场价值之间的合同交易和非金融机构的51.0 ％更高。 3 、全球经济下滑的外汇衍生产品 未平仓名义总额的外汇衍生工具减少了21.0 ％ ，至四十九万八点零亿美元。总的市场价值上升了73.2 ％ ，至亿美元 。卷的远期和外汇掉期交易，占总数近一半的外汇衍生品场外交易方面的名义金额下降了23.1 ％ ，而选择量下降28.8 ％ 。与此相反，大量的优秀货币互换看到一个更为温和的收缩9.7 ％ 。美元和欧元仍然是最重要的货币，其次是日元和英镑。 4、商品衍生工具市场减少了三分之二 在2008年下半年未兑现的金额商品衍生品场外交易，下跌了66.5 ％至44万亿美元。在2008年底合同承包金39.2 ％ ，至美元，而其他商品衍生物下跌68.0 ％至 4.0万亿美元。在2008年下半年持续下跌的商品价格也总市场价值的商品合同有重大影响，下降了56.8 ％至 1.0万亿美元。 5、股票衍生产品市场反映大幅下跌数量和价格 在2008年下半年场外股票衍生产品减少了36.2 ％至65万亿美元，2008年上半年从20.1 ％增加远低于近年来的一个显着变化的速度。下降的未付款项也表了合同类型同样的相对规模的反映了较低的未平仓合约和股票价格明显下降，股票衍生产品的市场价值总值温和下降2.8 ％ 。这一变化主要市场价值总值，这约占未平仓名义总额四分之三的市场价值下降10.1