模糊神经网络在企业财务风险评价中的应用.pdfVIP

l G 模糊神经网络在企业财务风险评价中的应用 河源职业技术学院工商管理学院 邓文博 中国航空技术国际工程有限公司 方长江 【摘 要J文章运用模糊系统和神经网络的基本原理，根据现有的数据和指标建立了判断企业财务风险的模糊神经网络模型，通过实 证研究证明了其具有较高的正确性，在使用上也极其方便。 【关键词】模糊系统；神经网络；财务风险 引 言 造业的企业一共有 1314家，剔除数 系数法。变异系数法的主要计算公式 从世界范围内看 ，最近二十年， 据不完整公司以及个别指标异常值之 为：C．V=o／u。变异系数法的主要依 日本的山一证券、八佰伴国际集团等 后 ，再根据配对的ST企业与非 ST企 据是样本的标准偏差越大，则该项财 大型企业集团，韩国的韩宝集团、三 业总资产相差不超过 10％为原则 ，最 务指标的区分度则越好。所 以，通过 美集团等大财阀。美国的雷曼兄弟都 终剩下76组企业 ，其中，ST企业 38 变异系数的大小来确定权重是基于 先后破产。而从国内的情况看，郑百 家，非ST企业 38家。 已有数据本身的内部规律特点，消除 文、银广夏等一度辉煌的企业都因为 了主观赋权法中人为因素的干扰。因 各种原因而先后倒闭。在全球化的趋 二、模糊处理 而本文采了变异系数法确定权重。先 势下。中国的企业也势必面临着更多 (一)处理步骤 计算每一项影响因素的变异系数 ，然 的市场竞争 以及更多的宏观不确定 第一步，确定评价标准集合。根据 后将上述 9个影响因素的变异系数 性 ，企业的整个发展必将受到更多的 中国证券市场的基本原则，一般认为 累加，获得每一个单项因素的比重就 威胁，企业的生存也面临着巨大的挑 sT公司是财务稳健性差、风险比较 是该项影响因素的模糊权重，具体数 战。在这种背景下，企业的财务风险 大的企业，非 sT企业的财务风险相 值如表 1。 问题已经成为企业内外利益相关者 对较小。因而本文选取的评价指标只 第五步，计算各样本的各因素模 共同关注的问题 ，及时准确地预测和 有一个 ，即V={财务风险较小l={非 糊值。用隶属度矩阵乘以模糊权重。 评价企业的财务风险 ，成为当前研究 ST企业l。 第六步，累加各个影响因素之后 的一个重要课题 ，本文正是在这个背 第二步 ，根据显著性和相关性检 得出最终的模糊评价值 ，见表2。 景下提 出了用模糊神经网络来研究 验之后的指标作为影响评价对象的因 从表2中可以看出，ST企业的评 企业财务风险问题。 素集合。U=f现金比率；营运资金比；权 价值明显低于非 ST企业，说明非ST 益对负债比；固定资产比；总资产增长 企业与sT企业在根据上述步骤计算 一 、 数据选取 率；资产报酬率；流动资产净利率：净 评分之后，区分是比较明显的。 本文以上市公司为研究对象，将 资产收益率；长期资产周转率}。 (二 )模糊评价分析 ST公司界定为财务风险较大的企业。 第三步，确立隶属度。本文选取的 从表 2可以得到表 3的结果，其 所有样本选自沪深两个交易所的上市 方法是隶属函数法，由第二步可知 ，影 中B的值是根据上文 ST企业与非ST